
Экономические и рыночные новости. Выпуск 71
МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ
Си Цзиньпин планирует посетить Саудовскую Аравию в декабре
Падение импорта Китаем в октябре во многом объясняется сокращением поставок микросхем
Физический объем сократился на 13.8% г/г до 41 млрд штук (в январе-октябре на 13.2% г/г до 458 млрд штук).
В деньгах падение составило 11.6% г/г до $34.5 млрд (в январе-октябре рост в деньгах на 1.3% г/г до $351 млрд).
Алжир подал заявку на вступление в БРИКС
Сейчас в него входит Китай, россия, Бразилия, Индия, ЮАР.
Созданное с легкой мысли Goldman Sachs искусственное образование пытается жить по своим правилам.
Китай из него пытается создать группу поддержки своим биполярным интересам. А другие страны либо за многополярный либо просто случайно.
Трамп заявил, что сделает «большое объявление» 15 ноября
Скорее всего он объявит, что пойдет на новые президентские выборы.
Это станет настоящим кошмаром и для демократов и умеренных республиканцев. Но популизм сейчас в моде и в США на фоне высокой инфляции.
Объем потребительского кредитования в США в сентябре неожиданно сократился ниже $25 млрд
Прогноз был $30 млрд, а в августе было $32.2 млрд.
Это негативно для банковских акций и говорит об ухудшении потребительских настроений в США.
Зато это позитивно для ФРС.
Цены на жилье в UK в октябре упали на 0.4%
Хотя в годовом исчислении рост еще продолжается – на 8.3% г/г.
РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ
Apple (AAPL) снизит выпуск iPhone на 3 млн.штук
Это может означать снижение продаж айфонов в 4-м квартале на 3-4% г/г.
И это просто возврат к более традиционным объемам продаж яблочных смартфонов.
Акции Apple в течение почти всего дня торговались с минусом, но затем вместе со всем рынком выросли и закрылись в плюсе, по-прежнему хуже рынка.
Китай якобы планирует открыть границы от коронавирусных ограничений
Goldman Sachs пишет, что китайские акции в ответ могут вырасти на 20%. Однако GS ждет смягчения во втором квартале 2023 года.
Ипотечное агентство Fannie Mae: «Рынок жилья [США] продолжит остывать в ближайшие месяцы»
Индекс настроений при покупке жилья Fannie Mae падает восьмой месяц подряд.
В октябре индекс упал до минимума с 2011 года, когда Fannie Mae впервые начала его рассчитывать.
Агентство ждет «снижения цен на жилье в 2023 году», что стимулирует потенциальных покупателей откладывать покупку и еще больше давит на цены.
Bank of America теперь ждет стабильных цен на жилье в США в 2023 году. И говорит, что цены могут оставаться на таком уровне до 2026 года.
Они ожидают, в случае жесткой посадки экономики Штатов, рост безработицы до 5.6%.
Однако краха рынка жилья они не ждут – индустрия извлекла урок из кризиса 2008-09 годов.
Илон Маск открыто поддержал республиканцев
Акции Tesla (TSLA) упали на 5%.
Маск стал классическим олигархом.
После слухов об увольнения в Meta акции компании выросли на 6.5%
А если Цукерберг объявит о сокращении CAPEX, тогда они вернутся к инвестиционной привлекательности.
Производители каннабиса в США отчитываются слабо
Компании сокращают часы работы в магазинах и сокращают расходы в других местах.
«Происходит снижение цен на наши продукты среднего уровня, в то время как наши предложения премиум-класса остаются стабильными».
«Как это было ключевой темой во втором квартале, мы считаем, что инфляционное давление на потребительские расходы будет продолжать сказываться на росте, поскольку стоимость продуктов питания, транспорта и других недискреционных основных продуктов растет и требует от потребителей большей доли кошелька».
Легальная индустрия каннабиса в США столкнулась с падением цен на марихуану, так как нелегальный рынок сохраняет свою власть над более дешевым продуктом, в то время как потребители ищут более дешевые способы удовлетворить свои запросы.
Плюс легальные производители агрессивно конкурируют между собой.
Отчеты
Акции TripAdvisor падают на 19%.
Акции TTWO падают на 16%.
Акции Lyft падают на 14%.
Акции FIVN падают на 13%.
Акции ATVI нейтральны – инвесторы ждут сделки с MSFT.
Акции облачной DOCN упали на 0.8% - они во многом уже отпадали ранее.
Morgan Stanley подогрел рынок акций своими ожиданиями его роста после победы республиканцев: "выборы США помогут начать бычье ралли акций", "Победа республиканцев приведет к снижению доходности, росту акций [...] Ожидается высокая волатильность в преддверии индекса потребительских цен и результатов выборов".
Аналитик MS Майк Уилсон ждет ралли медвежьего рынка до 4000-4150 для S&P 500, если республиканцы возьмут хотя бы одну палату Конгресса. Он ставит в этом случае на снижение доходности гособлигаций из-за более жесткого федерального бюджета: республиканцы, скорее всего, «нарушат агрессивные планы бюджетных расходов, которые демократы все еще хотели бы выполнить».
Правда, доходность гособлигаций США вчера выросла, а не упала. Но доллар США все-таки снизился, и общий сентимент остается бычьим.
UBS говорит, что S&P 500 упадет во 2-м квартале до 3200 и еще не дно.
Банк ждет умеренный спад экономики США в 2023 году и «дезинфляционную среду» (низкой инфляции), что приведет к падению процентных ставок и в конце 2023 года S&P 500 вырастет до 3900.
Лучшей ставкой на это UBS видит сектор здравоохранения (XLV), технологий (XLK) и связи (XLC): доходы от информационных технологий и здравоохранения считаются наименее коррелирующими с изменениями индексов инфляции.
Лучшими акциями UBS назвал: NFLX, CHTR, CLX, MKTX, INCY, IPGP, SWKS, ADSK, ECL, BALL.
Худшими акциями, которые больше всего пострадают от снижения инфляции банк назвал: ADM, XOM, OXY, WFC, SLB, CMA, RSG, NUE, PSA, IRM.
А Bank of America ждет бычий рынок в 2023 году для акций малой капитализации (ETF IWM): «Вековые тенденции стагфляции, локализации, фискального стимулирования дадут „бычий“ рост акциям компаний с малой капитализацией в 2023 году».
Вот только аргументация банка хромает: доходы небольших компаний лучше защищены от повышения государственных налогов, а тенденция локализации вместо глобализации благоприятствует им, как и меры налогового и бюджетного стимулирования.
Вот только разделенный Конгресс не предполагает повышения налогов и легкого принятия мер налогового и бюджетного стимулирования.
Финансовые рынки
Фондовые индексы США вчера выросли на 1%, ведомые XLK, XLC, XLF, XLI, XLV, XLE.
Сектор циклического потребления отставал из-за падения акций TSLA и AMZN.
И дешевел также переоцененный сектор коммунального хозяйства XLU.
Доллар США и волатильность упали. Инвесторы в позитивном ожидании от победы республиканцев.
Сегодня фьючерсы нейтральны и доллар стабилен.
В Азии китайские акции слабо снижаются. Инвесторы не хотят продавать, надеясь на новую волну покупок от китайских госбанков. А покупать не хотят, учитывая мрачную ситуацию в экономике.
Японский Nikkei растет на 1+%, традиционно отыгрывая движения рынка США.
Пока движения выглядят как рыночный шум перед следующим сильным рывком. Вот только триггером к нему скорее станут данные об инфляции, которые выйдут в четверг. А выборы являются лишь хорошей разогревкой.