Экономические и рыночные новости. Выпуск 60

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Цукерберг поставил мировой рекорд скорости потери богатства

Более $100 млрд за 12 месяцев.

Сам виноват – игры в метавселенную очень дорогие.

А вот Сноуден про обвал акций Meta:

«Смеетесь над обвалом акции Цукерберга, но помните, что через 5 лет он будет владеть вашими глазами и будет вставлять рекламную паузу каждый раз, когда вы моргнете».

BlackRock ожидает менее жесткой ФРС и достижение пика ее ставки на уровне 4.75%

Центробанк Египта запускает более гибкий валютный режим

И египетский фунт тут же упал на 17%.

Credit Suisse (CS) отчитался об убытке в сумме более 4 млрд.CHF

Банк давно заявлял, что планирует привлечь акционерный капитал в размере 4 млрд. франков. Ожидается, что $1.5 млрд приобретет Saudi National Bank.

Банк уволит 9 тыс. сотрудников.

Акции рухнули на 20%.

В четверг вечером Маск завершил сделку по покупке Twitter (TWTR)

Торги TWTR будут остановлены уже с утра в пятницу.

Акционеры получат по $54.2. Хороший подарок для самых терпеливых.

При этом Маск планирует вернуть  Twitter на биржу через 3-5 лет.

Купить перед выборами – помочь Трампу в 2024 году – продать. Такой план?

Ну а пока уже уволены генеральный директор, финансовый директор, глава отдела правовой политики и главный юрисконсульт. И выплатит им более $200 млн. в виде «золотого парашюта».

У компании начинается новая жизнь.

Ждем инноваций от Маска.

Акции Apple (AAPL) после отчета нейтральны

Прогноз продаж в Китае, айфонов и айпэдов немного понижен.

А вот продажи ноутбуков ожидаются теперь выше.

Акции Amazon (AMZN) после отчета рухнули на 13%

Крушение MAGMA продолжилось.

Главная причина – не только слабые фактические результаты в 3-м квартале, но и существенное ухудшение прогнозов на 4-й квартал.

Отчеты Amazon, Google и Microsoft показали, что бум облачного бизнеса завершился. Бизнес переходит к более спокойным темпам роста.

Компании-потребители облачного сервиса начали экономить, в том числе на облаках.

Подробный разбор отчетов Amazon и Apple буду публиковать в Patreon и LifeHUGS с обновленной оценкой.

Другие отчеты

INTC – растут на 6%. Главное что понравилось инвесторам - компания планирует значительное сокращение расходов, в том числе увольнения. Прав ли рынок, что положительно реагирует на сокращение бизнесом расходов? – думаю в текущих условиях для данного бизнеса да. Есть очень небольшое число бизнесов, которым полезно наращивать расходы в трудные макроэкономические времена. И для таких бизнесов нет одного общего правила. А вот для практически всех компаний сокращение расходов (а не наращивание, что делает Meta) приносит пользу. На то трудные времена и существуют чтобы подрезать жир и становиться более спортивным.

MO – нейтральна. Компания подтвердила прогноз на год и реструктуризирует свою активность в вейпинге.

TMUS – растут на 3%. Лучшая компания в телеком-секторе и лидер 5G в США получила прибыль выше ожиданий, а выручку ниже, повысила прогноз, быстро наращивает клиентов с постоплатой и является байбэкером (стабильный рост кэша на счете это позволяет делать без ущерба для бизнеса).

GILD – растут на 3%. Компания не только хорошо отчиталась, но и дала позитивный прогноз.

PINS – растут на 10%. Компания отчиталась хорошо и число активных пользователей превысило ожидания (445 млн против 440 млн соответственно). Компания ранее уже сильно подешевела (на 40% только в этом году) и, похоже, успешно проходит реструктуризацию бизнеса. То есть обвал акций – это не навсегда. Если топ-менеджмент извлекает уроки.

Финансовый рынок

Рынок акций вчера снова страдал от падения акций MAGMA во главе теперь с Meta. Индекс Nasdaq-100 упал на 1.6%. А Dow industrial второй день подряд живет своей жизнью и вырос на 0.6%. С начала года разница между этими индексами впечатляющая – первый рухнул на 31%, а второй упал лишь на 12%.

S&P 500 является средним между ними – вчера упал на 0.6% и с начала года на 20%.

Утром после отчетов Amazon и Apple эта тенденция сохранилась.

Это яркая иллюстрация разницы между динамикой акций Growth-компаний и Value-компаний. В условиях роста % ставок и угрозы сохранения и % ставок и высокой инфляции в течение длительного периода времени инвесторы больше смотрят не на перспективу, а на текущие показатели. Журавль в небе сегодня менее интересен, чем синица в рукаве.

Доллар США в последние дни немного упал. Это помогло вырасти ценам на золото и сырье.

Но произошел ли перелом в тенденции USD? – пока вопрос.

В США по-прежнему более высокие % ставки среди всех развитых стран. И США сравнительно более устойчивы и в экономическом и геополитическом плане.

Несмотря на крики кремлевской пропаганде о скором крахе Америки. И что великий и могучий Китай вот-вот собьет «Вашингтонский обком» с пьедестала.

Напомню, что рост китайской экономики стоял на двух китах. 

Первый – это покупка США и ЕС китайской продукции. В том числе путем передачи части технологий. 

Второй – масштабная поддержка государства в виде социального финансирования. Это китайский аналог американского QE. Эта поддержка активно началась в ходе кризиса 2008-09 годов и достигла гигантских масштабов порою превышая 15% ВВП в год. Уберите эти 15% из темпов роста китайского ВВП и вы поймете, что «король голый». Инфляции в Китае это не порождало благодаря экспансии Китая на внешние рынки, а также растущему числу товаров и услуг. Но это в итоге породило гигантский пузырь на рынке недвижимости, который медленно лопается. Залить пузырь деньгами можно, но в этот раз это вызовет инфляцию. Ведь мало произвести много товаров, нужно чтобы их захотели купить. И у людей были на это зарплаты. А политика нулевой толерантности к COVID-19 нарушает эту цепочку. Да и демография уже развернулась вниз.

То есть китайская экономика трещит по швам. И в этот раз централизация экономической политики вредит. Отсутствие гибкости усиливает перекосы и проблемы становятся нерешаемыми.

Возможно, захват Китаем российских Дальнего Восток и Сибири поможет Си снять напряжение. Но это явно не понравится путину, если он к этому моменту все еще будет жив.

Сложный 2022-й год близится к завершению. До нового года осталось потерпеть 2 месяца. Пока все идет к тому, что 2023-й принесет и мир и благополучие.

По крайней мере, в это хочется верить.