Экономические и рыночные новости. Выпуск 324

Безработица в Германии: 5,8%; ожидания 5,8%; предыдущее 5,7%
Количество безработных в октябре выросло больше ожиданий: 30 тыс. против 15 тыс.
Спрос на рабочую силу в годовом исчислении также снизился, что указывает на ослабление рынка труда страны - вакансий оказалось на 98 000 меньше, чем год назад.
PMI в производстве Франции: 42,8; ожидания 42,6; предыдущий 44,2
Показатель на минимуме за 3 года. Драйвером падения стали слабые показатели новых заказов и высокий уровень складских запасов. Компании отмечают снижение покупательского аппетита со стороны клиентов из других стран ЕС.
Перед встречей Си и Байдена США и Китай проведут переговоры по ядерному вооружению
В октябре Пентагон заявил, что Китай имеет сейчас около 500 ядерных боеголовок и планирует нарастить их количество до более 1000 к 2030 г. Администрация Байдена хочет обсудить растущий ядерный арсенал Китая, чтобы лучше понимать его планы.
Макрон вслед за Казахстаном посетил Узбекистан
Страны подписали 8 двусторонних соглашений в сфере финансов, образования, культуры и других направлениях сотрудничества. Обсуждалось продвижение новых проектов в сфере "зеленой" энергетики, добычи и переработки сырьевых ресурсов. Президенты договорились вывести двусторонние отношения на уровень стратегического партнерства.
В Швейцарии рост октябрьской инфляции замедлился в соответствии с ожиданиями - до 1,7% г/г
Это аргумент в пользу сохранения % ставок на заседании центробанка в декабре. Драйверами роста стали цены на топочный мазут и авиаперелеты, а также одежда и импортное вино. Падение цен на отели, бензин и овощи стали сдерживающим фактором.

Турция ужесточает правила для банков, чтобы стимулировать рост вкладов в лире
Банкам подняли норму резервов для депозитов в лире для ККМ-счетов (чем слабее лира, тем выше доходность). Также регулятор предписал создать дополнительные резервы для валютных депозитов, что должно стимулировать рост депозитов в лире. Эти меры могут вымыть с рынка около $8,8 млрд ликвидности.
Центробанк Турции повысил прогнозы по инфляции на ближайшие 2 года
До конца этого года прогноз роста пересмотрен с 58 до 65%. На 2024 г. рост инфляции теперь ожидается на уровне 36% против 33% ранее. Глава центробанка заявила, что ужесточение будет продолжаться до тех пор, пока ЦБ не увидит снижения инфляции. ЦБ ожидает, что это начнется во 2-й половине 2024 г.
Правительство Японии представило пакет стимулирующих мер
Стоимость налоговых снижений, помощи малообеспеченным и стимулов роста оценивают в $113 млрд. Ожидается, что эта поддержка обеспечит рост экономики на 1,2% в течение 3-х лет.
Япония начала 3-й сброс воды с АЭС Фукусима
Объем выпущенной воды составляет 7,800 тонн, а сам процесс займет около 17 дней. Ранее из-за этой процедуры Китай и РФ объявили Японии продуктовое эмбарго.

Китай объявил "тревогу" после того, как военные корабли США и Канады пересекли Тайваньский пролив
Китай привел войска "в постоянную повышенную боевую готовность". Военное командование КНР назвало этот транзит "показательной акцией". Корабли США и Канады уже проходили по этому маршруту в сентябре, что также вызвало недовольство у Китая.
В прошлом году Сингапур впервые с 2011 г. пережил сокращение активов под управлением
По данным центробанка объем активов сократился на 10% - до $3,6 трлн.
Турция решила ударить по средне- и краткосрочной аренде жилья
Если арендодатель захочет сдать жилье на срок менее 100 дней, то он должен получить специальную лицензию и согласие всех владельцев в здании.
Джефф Безос переезжает из Сиэтла в Майами
59-летний Безос почти 30 лет прожил в Сиэтле, где и основал Amazon.
А за последние месяцы купил два дома на частном острове в Майами за $147 млн.
Он заявил, что хочет быть ближе к своим стареющим родителям и к мысу Канаверал, штат Флорида, где работает его космическая компания Blue Origin.
Однако на самом деле причина может быть в более низких налогах. Возможно.
Присяжные признали Сэма Бенкмана-Фрида виновным в преступном мошенничестве
Всего через несколько часов обсуждения они признали его виновным по всем семи пунктам обвинения.
31-летний основатель и бывший генеральный директор криптовалютной биржи FTX не признал себя виновным.
Прокуроры заявили, что Бенкман-Фрид взял $10 млрд денег клиентов и потратил их на элитную недвижимость, венчурные инвестиции, выплаты по кредитам и политические пожертвования. "Это была пирамида обмана, построенная ответчиком на основе лжи и ложных обещаний".
Ждем голливудский фильм по этой истории.
А также новых репрессий криптовалютной индустрии со стороны властей США.
Индекс PMI в секторе услуг Caixin Китая остается в зоне роста (выше 50) 10-й месяц подряд
Он вырос с 50.2 в сентябре до 50.4 в октябре. Сентябрьские данные были худшими за год и едва отделяли сектор услуг от зоны падения.
Однако, "Несмотря на сохранение роста, показатель ожиданий поставщиков услуг относительно будущей активности снизился четвертый месяц подряд до нового минимума с марта 2020 года".

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Банк Англии оставил учетную ставку без изменений - 5,25%
Ставка на максимуме за 15 лет. Центробанк стремится сдержать инфляцию, которая остается самой высокой среди стран G-7. Глава Банка Англии заявил, что "слишком рано думать о снижении ставок".
В 2024 году ожидается "почти нулевой" рост ВВП с приростом на 0,25% в 2025 г. В случае сохранения текущих ставок возврат инфляции к целевым 2% ожидается в начале 2025 г.

Джейми Даймон (СЕО JPMorgan): вероятность повышения ставки выше, чем все думают 

- ФРС поступила правильно, что взяла паузу, чтобы оценить реакцию.
- Он подозревает, что ФРС возможно не закончила (с повышением).
- Есть вероятность, что инфляция немного сильнее, чем думают люди.
- Он не видит ничего, что могло бы привести к дезинфляции в будущем.
- JPM готов к тому, что долгосрочные ставки будут высокими в течение длительного времени.

"Король облигаций" Гундлах считает, что ставки начнут падать из-за рецессии в 2024 г.

- Безработица на низком уровне, но имеет тенденцию к росту.
- Кривая доходности остается инверсной уже более года и начала расти.
- Наблюдаются первые волны увольнений. 
- Рынок не сможет удерживать правительство при текущих ставках и дефиците.

Ипотечная ставка в США упала впервые за 8 недель
Freddie Mac сообщает, что за неделю средняя ставка по 30-летней ипотеке упала с 7,79 до 7,76%. При текущей ставке ипотека в $600 тыс. обойдется заемщику в около $4 303 в месяц.

Аналитики повысили рейтинги "большой автомобильной тройки" после сделок с UAW

- Barclays повысил рейтинг с "Держать" до "Покупать" для акций Ford (F) по $14 и GM (GM) по $37.
- Bernstein повысил рейтинг Stellantis (STLA) с "Держать" до "Покупать" и цену с $18,5 до $26,4.
- Около 60% аналитиков оценивают GM рейтингом "Покупать" при средней цене $45.
- Ford (F) оценивают рейтингом "Покупать" 43% аналитиков при средней цене $13,6.
- Более 90% аналитиков оценивают STLA рейтингом "Покупать" при средней цене $25.

Профсоюз UAW намерен развивать успех и хочет взяться за Toyota (TM) и Tesla (TSLA)
UAW планирует организовать работников на заводах Toyota, Tesla и других непрофсоюзных автопроизводителей США, используя успешный кейс с повышением зарплаты в "большой тройке". Сразу после соглашения UAW и "тройки" Toyota (TM) в среду повысила зарплаты в США на 9% (что ниже чем +25% для "большой тройки").
Ford(F) поглощает стартап AMP в сфере менеджмента электропитания в EV
AMP прекратит свое существование и войдет в структуру Ford вместе с технологиями, персоналом и офисом. Ford намерен ускорить внедрение улучшений в сфере зарядки EV.
Amazon (AMZN) начал внедрять сервис "купи сейчас - плати потом" от Affirm (AFRM)
Услуга доступна с четверга для Amazon Business, а к "черной пятнице" запустится для всех покупателей. На этой новости акции AFRM выросли на 19%.
Google (GOOG) не пыталась ускорить выпуск Bard, чтобы опередить Microsoft (MSFT)
В феврале во время презентации ИИ чат-бот Bard выдал неправильный ответ об изображении телескопа Джеймс Уэбб. Вице-президент GOOG назвала ошибку "очень тонкой лингвистической разницей".
Disney (DIS) заплатит более $8 млрд за 33% доли Comcast (CMCSA) в Hulu
Сделка сделает DIS полноправным владельцем Hulu. Стороны договорились об оценке Hulu на 30 сентября, и если доля CMCSA окажется выше "гарантированной минимальной стоимости", то DIS придется заплатить больше.
Boeing (BA) подверглась кибер-атаке в подразделениях запчастей и дистрибуции
В компании отметили, что безопасность полетов не пострадала и инцидент активно расследуется. Ранее хакерская группа с российским следом Lockbit заявила, что обнародует конфиденциальные данные BA, если компания не выполнит требования о выкупе до 2 ноября.

Акции NIO (NIO) +5%, XPeng (XPEV) +7% и Li Auto (LI) +1%
На фоне спада в EV отрасли, китайские производители хорошо отчитались о поставках в октябре. 

- NIO поставила 16 тыс против 10 тыс год назад. 
- XPEV установила месячный рекорд и поставила 20 тыс против 5 тыс год назад. 
- LI впервые преодолела 40 тыс и поставила 40 422 единиц против 10 тыс год назад.

Акции Palantir (PLTR) +20%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Выручка выросла на 17% г/г. Коммерческая выручка выросла на 23%, а доходы от правительственных контрактов на 12% г/г. Компания активно проводит "обучающие курсы по ИИ" с потенциальными заказчиками своего ПО.
В 4-м квартале PLTR ожидает выручку $599-603 млн при ожиданиях $600 млн и прибыль $184-188 млн при ожиданиях $177 млн.
Акции Qualcomm (QCOM) +6%
Прибыль и выручка превзошли ожидания. Выручка снизилась на 24% г/г. Компания дала хороший прогноз по выручке на 4-й квартал: $9,1-9,9 млрд при ожиданиях $9,2 млрд. В KeyBanc отметили, что компания смогла превзойти квартальные ожидания благодаря стабилизации спроса на Android-устройства и сокращению запасов.
Акции PayPal (PYPL) +7%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Выручка выросла на 8%, а прибыль на 20%. Общий объем обработанных платежей превзошел ожидания и вырос на 15%. В 4-м квартале компания ожидает прибыль на акцию $1,36, что соответствует средней точке прогноза, но хуже ожиданий $1,4.
Акции Airbnb (ABNB) -3%
Прибыль и выручка превзошли ожидания. Выручка выросла на 18% г/г. Объем бронирований вырос на 17% и оказался выше прогнозов. Свободный денежный поток также превзошел ожидания и вырос на 37% г/г. На 4-й квартал компания ожидает выручку $2,13-2,17 млрд при ожидании $2,18 млрд.
Акции DoorDash (DASH) +16%
Убыток и выручка превзошли ожидания. Выручка выросла на 27% г/г. Общее количество заказов оказалось на 24% выше консенсус-прогноза. На 4-й квартал компания ожидает заказов на $17-17,4 млрд при ожидании $16,6 млрд. DASH завершил одобрение байбэка на $750 млн.
Акции Etsy (ETSY) +2%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Продажи выросли на 7%. На 4-й квартал компания ожидает снижения валовых продаж на "низкую однозначную величину". В ETSY отмечают невероятно сложные условия для расходов на потребительские товары, что не позволит добиться роста.
Акции Roku (ROKU) +31%
Убыток хуже ожиданий, а выручка лучше. Выручка выросла почти на 20% г/г. Количество активных учетных записей выросло на 2,3 млн - до 75,8 млн при ожиданиях 75,3 млн. На 4-й квартал компания ожидает выйти в прибыль при выручке $955 млн.
Акции Zillow (Z) -3%
Прибыль и выручка превзошли ожидания. Выручка выросла на 3%. Компания снизила прогноз по выручке на 4-й квартал с $458-486 млн до $430-455 млн при ожидании аналитиков $457 млн.
Акции Eli Lilly (LLY) +5%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Компания снизила прогноз по прибыли на весь год до $6,50-6,70 после повышения в августе до $9,70-9,90 на акцию. Снижение прогноза связано с расходами по незавершенным R&D. 
Акции Shell (SHEL) +5%
Прибыль и выручка хуже ожиданий. Прибыль выросла на 23% кв/кв, но упала на 34% г/г. В 4-м квартале компания начнет реализацию плана выкупа акций на $3,5 млрд. Всего по итогам года будет выкуплено акций на $6,5 млрд. На 4-й квартал компания ожидает сохранения низкого уровня производства СПГ.
Акции Novo Nordisk (NVO) +3%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Продажи выросли на 38% г/г. из-за высокого спроса в США на препараты от ожирения (Wegovy и Ozempic). Компания повысила прогнозы роста продаж на год с 27-33% до 32-38%, а прибыли с 31-37% до 40-46%. 
Акции Starbucks (SBUX) +9.5%
Прибыль и выручка превзошли ожидания. Сопоставимые продажи по всему миру выросли на 8% благодаря увеличению среднего чека на 4%. На 4-й квартал компания ожидает роста прибыли 15-20%, что соответствует долгосрочному прогнозу. Прогноз сопоставимых продаж по всему миру пересмотрен в сторону снижения с 7-9% до 5-7%.
Starbucks заявила, что к 2030 году хочет иметь 55 000 магазинов по всему миру и планирует открыть в США новые виды магазинов, предназначенных для самовывоза. Сейчас сеть насчитывает чуть более 38 000 магазинов по всему миру.
СЕО Intel Пэт Гелсингер купил в среду акции своей компании на открытом рынке почти на $250 000
Акции Apple (AAPL) после отчета упали на 3.4%
Компания побила ожидания, но дала слабый прогноз.
Тим Кук отказался отвечать на вопросы об инвестициях Apple в ИИ.
Аналитики начинают ожидать, что компания покажет спад продаж и в текущем квартале - это станет 5-м квартальным снижением выручки, невиданным с 1998 года (Стив Джобс вернулся в компанию в 1997 году, а iPhone начали продаваться в 2007-м).
Финансовый директор Apple Маэстри не смог заверить инвесторов, что рост возобновится в праздничный период, заявив, что общий доход в декабрьском квартале будет "аналогичным" тому, что был год назад, когда Apple сообщила о доходе в $117,2 млрд. ранее аналитики ожидали роста выручки до $123.1 млрд.
Вполне возможно, Apple начнет терять статус самой дорогой компании мира. Кто ее заменит - вполне возможно, Microsoft (MSFT). Инвесторам всегда нужны герои и чемпионы.

Другие акции после отчетов

SQ +16% (компания дала очень сильный прогноз на 2024 год и сделает байбек до $1 млрд).
EXPE +9%
DKNG +8%
COIN -4.7% (накануне они выросли на 8.7%).
NET -6% (компания побила ожидания, но дала слабый прогноз).
FTNT -17% (слабые прогнозы компаний кибребеза привели к падению акций PANW -3% и ZS -2%).
BILL -32%

Финансовые рынки

Инвесторы второй день радуются мягкой ФРС.
Инвесторы в акции надеются на мягкую посадку экономики США.
А инвесторы в облигации надеются на снижение инфляции.
Основания на это надеяться есть у обеих групп.
Хотя отмечу, что никто не сможет гарантировать, что события пойдут именно так, как надеются эти группы.
В итоге фондовые индексы США вчера выросли почти на 2%. Широким фронтом по всем секторам.
Утром Nasdaq-100 немного снижается после отчета AAPL.
В Азии фондовые рынки также растут.
Доллар США немного ослаб, а волатильность упала почти до спокойных значений.
Биткоин держится ниже $35 тыс.
Доходность 10-летних гособлигаций упала до 4.66% годовых. Похоже здесь вчера была капитуляция медведей.