Экономические и рыночные новости. Выпуск 323

PMI в производстве США (ISM): 46,7; ожидания 49; предыдущий 49; предыдущий 49
Показатель в зоне сокращения (ниже 50) 12-й месяц подряд - самая длинная серия с Великой рецессии 2007-2009 гг. На снижение вероятно повлияли забастовки UAW, которые привели к увольнениям и нарушениям в цепочках поставок. 

- Субиндекс новых заказов упал с 49,2 до 45,5.
- Производственный индекс упал с 52,5 до 50,4.
- Индекс цен на сырье вырос с 43,3 до 45,1.
- Показатель занятости на предприятиях упал с 51,2 до 46,8. 

Цены на жилье в Британии (Nationwide): +0,9% м/м; ожидания -0,4%; предыдущие +0,1%
Это максимальный рост с августа 2022 г., что стало неожиданностью для экономистов, которые ожидали падения от пика 2022 г. на 10% (сейчас падение 4,5%). Однако в Nationwide отмечают, что активность на рынке жилья "чрезвычайно слабая" и рост цен связан с ограниченным предложением.
Британия собрала политических и технологических лидеров для обсуждения ИИ
По инициативе премьера Сунака в среду стартовал AI Safety Summit, на котором поднимут вопросы рисков и возможностей ИИ. В списке гостей 100 участников, среди которых политики из ЕС, США, Китая и глава ООН, а также руководители big-tech, в частности Илон Маск и создатель ChatGPT Альтман.
Президент Сербии Вучич распускает парламент и назначает выборы на 17 декабря
Эксперты считают, что эти выборы и отсутствие рабочего парламента позволят Вучичу выиграть время и отсрочить решение по Косово. Ранее Урсула фон дер Ляйен заявляла, что Сербия и Косово должны приложить усилия в нормализации отношений, если они хотят вступить в ЕС.
Reuters: Казахстан приветствует Макрона под неодобрительным взглядом Москвы
Казахстан уже заместил российскую нефть на рынке ЕС и стал важным звеном в новом торговом маршруте Китай-Европа в обход РФ. Макрон похвалил Астану за отказ поддерживать Москву в вопросе Украины и анонсировал подписание значительных деловых соглашений. Токаев назвал визит Макрона очень важным и историческим.
Главное для Макрона было получить контракт на закупку урана, поскольку ранее Франция потеряла доступ к урану из Нигера. И контракт с Казахстаном был подписан.

Турция готовится перейти на гиперинфляционный учет, возможно за исключением банков
Гиперинфляционный учет - корректировка финансовых отчетов с поправкой на экстремальное изменение цен. Например, турецкая "дочка" BBVA в 3-м квартале получила чистую прибыль $826 млн, но ее материнская компания учла эту сумму как убыток в €158 млн после поправки на гиперинфляцию и повышение налогов. Министр финансов заявил, что финансовые учреждения могут быть исключены из этого перехода, что поддержит налоговые поступления в бюджет. В начале года Турция повысила корпоративный налог для финансовых компаний с 25% до 30%. Годовая инфляция в Турции на сентябрь - 61,5%.
Банк Японии снова выкупает облигации, чтобы замедлить рост их доходности
Регулятор внепланово вышел на рынок, как только доходность 10-леток достигла 0,97% - нового десятилетнего максимума, но ниже лимита 1%, который был установлен во вторник. Действия центробанка на рынок не повлияли и доходность сначала упала на 0,01%, а затем отыграла половину падения. Стратеги считают, что рынок хочет довести долгосрочную доходность до 1%.
Производственный сектор Азии борется с высокими издержками
Большинство стран региона сообщили о давлении инфляции, падении производства и новых заказов. PMI-индексы Японии (48,7) и Южной Кореи (49,8) остались в зоне сокращения. В Китае производственный PMI (Caixin) сократился с 50,6 до 49,5. В Индии наблюдался мягкий рост, однако PMI упал до 8-месячного минимума (55,5).

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

ФРС ожидаемо сохранила учетную ставку без изменений: 5,25 - 5,50%
Некоторые тезисы комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC):

- Решение о сохранении ставки было принято единогласно.
- Ужесточение финансовых и кредитных условий вероятно негативно повлияет на экономику.
- Степень последствий остается неопределенной и ФРС следит за инфляционными рисками.
- При оценке дополнительного ужесточения будет учитываться совокупное ужесточение политики.
Рынок укрепляется в своем мнении, что больше ставку повышать не будут, а ее снижение начнется летом 2024 года. Но причиной снижения станет не рецессия, а нормализация инфляции. Как оно будет на самом деле покажет будущее.

Цены на медь оказались под давлением после плохих данных производства Китая
Во вторник на Лондонской бирже металлов медь (CMCU3) подешевела на 0,2% до $8 095 за тонну - 3-й подряд месячный убыток. Декабрьский контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже SCFcv1 упал на 0,3% - $9 186 за тонну. При этом в Чили выпуск меди в сентябре вырос на 4,1%.
Дракенмиллер сделал "большие" ставки на 2-летние облигации из-за опасений в экономике
Он сохраняет медвежьи ставки на длинные облигации, поскольку обеспокоен ростом их выпуска. Дракенмиллер предполагает, что ставки 2-летних бумаг могут упасть до 3%, тогда как у 10- и 30-летних облигаций останутся на текущих уровнях, примерно 5%. Он раскритиковал Йеллен за то, что она не продала больше длинных бумаг, когда ставки были нулевыми.
Цены на газ в Европе падали 2 дня подряд
В среду утром фьючерсы на декабрь падали на 3,9% после падения на 9,5% во вторник. ЕС встречает зиму с полными хранилищами, а мягкая осень не заставляет пополнять запасы. Трейдеры следят за событиями на Ближнем Востоке. Дипломатические усилия по купированию конфликта в Израиле продолжаются, а Eurasia Group оценивает вероятность сдерживания войны в 70%.

Microsoft (MSFT) выпустила обновление Windows 11 со встроенным ИИ-ассистентом Copilot
Copilot подобен ChatGPT и использует обширные языковые модели для написания текстов, поиска информации и выполнения операций в Windows. Позже MSFT начнет продавать 365 Copilot - ИИ-дополнение для корпоративного сектора.
По данным StatCounter, Windows 11 на занимает около 24% рынка ПК, а Windows 10 около 72% и будет поддерживаться до октября 2025 г.
Tesla (TSLA) планирует выпускать 200 тыс электропикапов Cybertruck в год
Об этом сообщил Илон Маск в подкасте Джо Рогана и еще раз подчеркнет насколько сложен Cybertruck в производстве. Поставки электропикапа начнутся 30 ноября - через 4 года после презентации.
Shanghai Securities News: Tesla (TSLA) выиграла судебное дело о смертельном ДТП в Китае 
Суд постановил, что электрокар TSLA не был причиной аварии в 2022 году, в результате которой погибли 2 человека. Ранее компания выиграла первый суд присяжных по делу о смертельном ДТП в Калифорнии.
Charles Schwab (SCHW) сократила 5-6% общей численности персонала с целью снижения расходов
Это около 2 тыс человек из 35 900 сотрудников компании. В SCHW заявили, что это были тяжелые, но необходимые шаги ради сохранения высокой конкурентоспособности. Ранее о сокращениях также объявляли крупные банки, в т.ч. Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Alibaba (BABA) запустила усовершенствованную языковую модель ИИ Tongyi Qianwen 2.0
Компания заявляет, что Tongyi Qianwen 2.0 получил значительные обновления по сравнению с апрельской версией. BABA также запустила GenAI Service Platform, которая позволяет компаниям создавать собственные ИИ-приложения на основе собственных данных.
Илон Маск заявил, что Starlink доступен в Грузии
Британский словарь Collins признал Искусственный Интеллект (AI) "словом года"
В этом году количество употреблений этого термина выросло в 4 раза. "Слово года" отражает предмет озабоченности: в 2022 г. таким словом была пермакриза (постоянный кризис), в 2021 г. NFT, а в 2020 г. локдаун.
PayPal (PYPL) получила в Британии регистрацию поставщика криптовалютных услуг
Регулятор (FCA) разрешил Paypal UK Limited заниматься "определенными видами деятельности с криптоактивами".

Акции Paycom (PAYC) -38%
Прибыль лучше ожиданий, а выручка хуже. Компания дала прогноз роста выручки на 2024 г. в диапазоне 10-12% при ожиданиях 21%. На 4-й квартал PAYC ожидает выручку $420-450 млн при ожиданиях $452 млн, а прибыль $169-174 млн при ожиданиях $189 млн. Аналитики Jefferies так озаглавили свою записку для клиентов: "Все в шоке, не только вы".
Инвестбанки дружно снизили целевую цену PAYC с $360-400 до $160-189. Вчера акция упала с почти $250 до $150.
Акции First Solar (FSLR) +0.3%
Прибыль лучше ожиданий, а выручка хуже. Компания повысила прогноз на полный год: по прибыли с $807 до $820 млн. За год объем заказов First Solar увеличился до 27,8 гигаватт.
Акции AMD (AMD) +10%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Выручка выросла на 4% г/г. Доходы от дата-центров не изменились, от домашних ПК выросли на 42%, а от гейминга упали на 8%. В 4-м квартале компания ожидает выручку примерно $6,1 млрд (+/- $300 млн) при ожиданиях $6,4 млрд. Ожидаемые ИИ-ускорители MI300 планируются к серийному производству в 4-м квартале.
Акции Toyota Motor (TM) +6%
Прибыль у выручка превзошли ожидания. Чистая прибыль выросла в 3 раза, а выручка на 24% г/г. Компания повысила прогноз по прибыли (+61%) на финансовый год (март 2024 г.), ссылаясь на ослабление иены и рост цен. Доля EV из общего числа продаж выросла с 27 до 36%. Маржа операционной прибыли выросла с 6,1 до 12,6%. TM объявила о байбеке на 100 млрд иен.
Акции CVS Health (CVS) -0.4%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Коэффициент потерь на медицинское обслуживание вырос с 83,4 до 85,7%. Процентные расходы выросли более чем на 22%. Компания снизила прогноз по прибыли на год с $6,53-6,75 до $6,37-6,61. 
Акции GSK (GSK) -3%
Прибыль и выручка лучше ожиданий. Компания повысила прогноз роста: по выручке с 8-10% до 12-13%, а по прибыли с 14-17% до 17-20%. 
Акции Garmin (GRMN) +11%
Прибыль у выручка превзошли ожидания. Компания по итогам года ожидает прибыль на акцию $5,25 и выручку $5,15 млрд при ожидании прибыли $5,19 и выручки $5,05 млрд.
Продажи Costco Wholesale (COST) в одних и тех же магазинах росли более медленными темпами в октябре, что стало следствием замедления экономического роста в США.
Продажи в тех же магазинах в октябре выросли на 3% г/г, по сравнению с +4,5% в сентябре.
США снова оказались самым слабым рынком для компании: продажи в одних и тех же магазинах выросли на 1,1% (на это сильно повлияло снижение цен на бензин на 7% г/г). В Канаде и на других международных рынках продажи в одних и тех же магазинах выросли на 8,5% и 8,2% соответственно. Продажи в электронной коммерции выросли на 3,7%.
Снижение цен на бензин в октябре поможет хорошим данным по инфляции за октябрь.

Акции после отчетов

ROKU +19%
FSLY +14%
CLX +9%
DASH +8%
QCOM +4%
PYPL +4%
SMCI +3.5%
MELI +1.5%
NVO +1.4%
Z -3%
ABNB -3%
ETSY -5%
SEDG -19%

Финансовые рынки

Инвесторы обрадовались мягкой ФРС и Пауэллу. Фондовые индексы и долгосрочные гособлигации США выросли более чем на 1%.
Фьючерсы на акции и облигации остаются "зелеными".
Сырьевые рынки стабильны.
Доллар США немного ослаб.
Сегодня после закрытия рынка отчитается AAPL. Следим также за данными по рынку труда сегодня и завтра.
В субботу отчитается Berkshire Hathaway.