Экономические и рыночные новости. Выпуск 309

Американская экономика медленно остывает. Как и экономика ЕС.
Инфляция в ЕС замедлилась сильнее ожиданий: 4,3% г/г против 4,5%
Базовая инфляция также замедлилась сильнее ожиданий: 4,5% г/г против 4,8% - годовой минимум.
Драйвером снижения стало падение цен на энергоносители и сильное замедление в услугах. Эти данные поддерживают ожидания паузы в действиях ЕЦБ. Растут опасения, что действия регулятора негативно влияют на и без того ослабленную экономику.
Инфляция во Франции замедлилась до уровня 5,6% г/г при ожиданиях 5,9%
Рост цен на топливо компенсировал замедление цен на товары и услуги.
Розничные продажи в Германии упали сильнее ожиданий: -1,2% м/м против 0,5%
Продажи сократились в сегменте продуктов питания на 1,2%, а в непродовольственных товарах на 0,7%. Значительное снижение показал e-commerce -8,7%. 
Безработица в Германии стабилизировалась на уровне 5,7%
Показатель держится вблизи исторического минимума, что отражает устойчивость рынка труда, несмотря на застой в экономике. Однако в годовом исчислении снизилось количество вакансий.
ВВП Британии во 2-м квартале вырос согласно ожиданиям - на 0,2%
Драйвером роста стал сектор производства +1,2%, который выиграл от падения цен на сырье. Коэффициент сбережений домохозяйств вырос на 9,1% (предыдущий 7,9%). Реальный располагаемый доход домохозяйств вырос на 1,2%. Управление статистики улучшило оценку роста ВВП за 1-й квартал с 0,1% до 0,3%.
Баркин (ФРС) поддерживает решение оставить ставку на текущем уровне
Он ожидает, что дальнейшее ужесточение будет происходить за счет влияния на экономику предыдущих повышений. Баркин будет искать сигналы о достаточности действий ФРС в данных о рынке труда.
Йеллен (Минфин США): остановка правительства грозит "экономическими потрясениями"
Она обвинила республиканцев в препятствовании заключению соглашения и призвала Конгресс найти консенсус.

Маск посетил границу Техаса и Мексики чтобы подчеркнуть проблему миграции
Он заявил, что "как иммигрант, который приехал в США, он за иммиграцию", но США "не должны впускать в страну людей, которые нарушают закон". Два года назад Маск писал, что "предпочел бы держаться подальше от политики", но с тех пор активно поддерживает риторику республиканцев. 
В Вашингтоне состоялась встреча двух высокопоставленных дипломатов США и Китая
США назвали встречу помощника Блинкена и заместителя главы МИД КНР "откровенной, глубокой и конструктивной". Активизация двусторонней коммуникации в последнее время может быть подготовкой к встрече Байдена и Си Цзиньпина в конце года.
Китай хочет смягчить правила работы с данными, чтобы снять опасения бизнеса
Администрация киберпространства КНР разработала ряд исключений из требований на получение одобрения для отправки персональных данных за границу. Правительство пытается угодить иностранному бизнесу, чтобы стимулировать рост экономики.
Данные показывают, что в сентябре экономическая активность Китая улучшилась
SpaceKnow, которая анализирует спутниковые изображения, отмечает сохранение высокой активности вокруг ТРЦ и в производстве цемента.
Baidu сообщает, что за неделю до 27 сентября пробки на дорогах достигли максимума за 2022-2023 гг.
Индекс роста продаж World Economics вырос до 53,1 - 6-месячный максимум.
Goldman Sachs ожидает, что в сентябре PMI в производстве вырастет с 49,7 до 50,2.
А вот по данным China Beige Book экономическая активность Китая в сентябре ослабла
China Beige Book опросила 1330 частных и государственных компаний. Корпоративные кредиты упали до "очень низкого уровня" из-за роста количества отказов и высоких ставок. Девелоперы отмечают падение цен на жилье на фоне замедления продаж. Экспортные заказы упали до минимумов с марта. В China Beige Book считают сообщения о дефляции в Китае преувеличенными.
Генерал Милли передал полномочия Председателя Объединенного комитета начальника штабов армии США генералу Брауну
Ждем от Брауна ATACMS, F16 и другое вооружение.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Ларри Финк (СЕО BlackRock): доходность 10-летних облигаций США превысит 5%

- Мир недооценивает инфляционный характер геополитических изменений.
- Повторение гиперинфляции 1970-х годов маловероятно. 
- Экономика США жива, а рецессия если и случится, то не раньше 2025 г.
- Дефицит рабочей силы - главная угроза для американской экономики.
- Для участия в президентских выборах 70-летний Финк считает себя "слишком молодым".

6 декабря в Сенате состоится "прожарка" 6-и крупнейших банков США
Приглашены руководители: JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, State Street и Wells Fargo. Председатель банковского комитета враждебно заявил, что банки продолжают "получать рекордные прибыли и вознаграждать корпорации, которые повышают цены для американцев".
Облигации Японии переживают крупнейшую за 25 лет распродажу
В 3-м квартале облигации потеряли 3% - самое большое падение с 1998 г. Из-за ожидания прекращения Банком Японии политики отрицательных ставок, доходность 10-летних облигаций достигла максимума за 10 лет, а 30-летних бумаг выросла до максимума с 2013 г.
Barron's об ужасном сентябре для полупроводников
С начала сентября акции Nvidia (NVDA) упали на 13%, а сектор в целом (SOXX) потерял 7,6%. Из 52 чипмейкеров только Intel (INTC) избежал потерь. Падение скорее связано с рынком, чем с деятельностью компаний, потому что S&P 500 упал на 4,6%, а tech-сектор на 7%. Вероятно, инвесторы фиксируют прибыль после сильного ралли в первом полугодии. Также на чипы давит высокая доходность облигаций и опасения вокруг торговых ограничений с Китаем.

Глава Intel (INTC) считает, что после 2,5 лет его работы компания получила "проходной балл"
Пэт Гелсингер стремится вернуть INTC утраченные позиции на рынке. Новые заводы являются ключевым элементом его усилий. Во время последних квартальных отчетов, Гелсингер заявлял, что выручка компании, возможно, достигла дна, и он оптимистичен в достижении текущий целей.
На Tesla (TSLA) подали в суд из-за "повсеместного" расизма
Согласно иску Агентства по борьбе с дискриминацией, темнокожие работники завода TSLA во Фримонте подвергались расистским оскорблениям и враждебности. Истцы требуют компенсации и усиления мер по предотвращению расизма.
WSJ: Nvidia (NVDA) подверглась обыску во французских офисах
Антимонопольный орган не сообщил деталей, но упомянул, что дело касается "графических карт". Во Франции продолжается широкое расследование, где компании из сферы облачных вычислений подозревают в антиконкурентной деятельности из-за доступа к большим вычислительным мощностям.
Microsoft (MSFT) обсуждала с Apple (AAPL) продажу Bing как замену Google
Переговоры продолжались в 2020 г., но далеко не продвинулись. После этого компании обсуждали различные варианты сделок, чтобы сделать Bing лучшим вариантом, но AAPL осталась верной Google.
Starbucks (SBUX) незаконно сдерживала рост зарплат и льгот профсоюзных работников
Суд постановил, что компания нарушила закон, когда повысила минимальную зарплату и предоставила бонусы только работникам непрофсоюзных магазинов. Судья приказала SBUX компенсировать тысячам профсоюзных работников зарплату и бонусы. Это пока что самое строгое решение против компании на сегодня.
Boeing (BA) отмечает, что спрос на туризм "более устойчивый", чем предполагалось
СЕО компании сообщил, что еще не наблюдал в своей карьере такой сильный спрос. Дейв Калхун оптимистичен относительно будущего Boeing на китайском рынке и выразил надежду на смягчение геополитических напряжений вокруг КНР.
Adobe (ADBE) официально запустила веб-версию Photoshop по подписке
Онлайн-пользователям будут доступны, в частности, ИИ-инструменты на базе Firefly: генеративная заливка и генеративное расширение. 
Британия изучает покупку Qualcomm (QCOM) производителя автомобильных чипов Autotalks
Израильская Autotalks выпускает чипы для систем предотвращения ДТП. Сделка позволит QCOM расширить бизнес в автомобильном сегменте. 

Акции Carnival (CCL) -5%
Прибыль и выручка превзошли ожидания. По итогам года компания ожидает убыток, который ниже консенсус-прогноза аналитиков. Однако прогноз убытка на 4-й квартала получился хуже ожиданий. 
Акции Nike (NKE) +7%
Прибыль лучше ожиданий, а выручка хуже ожиданий. Компания ожидает роста покупательской активности и сохранила прогнозы роста продаж на этот год. Запасы сократились на 10%, а валовая маржа упала на 0,1% до 44,2%. Руководство NKE сообщило о двузначном росте продаж и наращивании доли рынка в Китае.
Акции Berkshire Hathaway (BRK.B) -2%
Edward Jones понизил рейтинг акций с "Покупать" до "Держать". Аналитики отмечают, что BRK.B с начала года опережает S&P 500 и в дальнейшем эта тенденция представляется менее вероятной.
Акции Intel (INTC) +1%
Компания объявила о запуске крупносерийного производства чипов с использованием экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV) на заводе в Ирландии. EUV-машины от ASML играют ключевую роль для INTC при выпуске 5-ти следующих поколений чипов в ближайшие 4 года.
Акции Ford (F) -1%, General Motors (GM) -0.5%, Stellantis (STLA) -0.8%.
Профсоюз UAW заявил, что расширяет забастовку против GM и Ford. Будет затронуто по одному сборочному заводу каждой компании. Stellantis избежала расширенных мер, поскольку UAW сообщила о прогрессе в переговорах.
Акции Honeywell (HON) -1%
Компания объявила, что с 4-го квартала повышает дивиденды на 5%, что приведет к росту дивидендной доходности акций более 2,3%.

Финансовые рынки

Последний рабочий день 3-го квартала оказался бурным. Рынок акций сначала открылся ростом в пределах 1%. Но в итоге отдал все завоевания и завершил квартал нейтрально.
Торги для гособлигаций США завершились более оптимистично.