Экономические и рыночные новости. Выпуск 267

Меры Китая по стимулированию экономики вызывают сомнения в снижении ставок
Правительство вводит секторные стимулы (EV, недвижимость, технологии), но откладывает более широкие меры как снижение ставки. В июне ожидается снижение ставки по обязательным резервам.
В мае сократился PMI в производстве Сингапура: с 49,7 до 57,1
Сокращение индекса наблюдается 3-й месяц подряд.
Годовая инфляция в Турции в мае вероятно замедлится до минимума с конца 2021 г.
В прошлом месяце TurkStat исключил потребление газа из своих расчетов, что наверняка опустит инфляцию ниже 40%. По опросу Bloomberg ожидается 39,2%.
Глава МВФ Георгиева заявляет, что значительного замедления в кредитовании нет
Настоящее кредитное сокращение еще не в том масштабе, чтобы менять политику ФРС. Давление высокой зарплаты и низкой безработицы вынуждает ФРС придерживаться начальной политики, а возможно придется пойти немного дальше.

Нападки на супермаркеты Британии не приведут к снижению цен 
Правительство предложило супермаркетам добровольное ограничение цен. На фоне немецких лоукост сетей Aldi и Lidl, доля британских сокращается. Местные ритейлеры уже снизили цены — эксперты оценивают сокращение маржи на 10–15%. В 2012 г. маржа Tesco оставляла 6%, а в феврале этого года 3,9%. 
Европа борется с нехваткой воды в преддверии засушливого лета
Запасы воды в резервуарах стран Средиземноморья уже упали до уровней жарких летних периодов. Условия для засухи наблюдаются более чем в четверти стран-членов ЕС, а 8% региона уже в состоянии засухи.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

SEC подала иск против Binance и СЕО Чжао 
Регулятор утверждает (https://www.sec.gov/news/press-release/2023-101), что компания проводила операции на незарегистрированных биржах. В 13-и обвинениях говорится, что Чжао и Binance занимались обманом, создавали конфликты интересов, не раскрывали информацию и уклонялись от закона. После выхода новости биткоин упал на 5%, а токен биржи BNB на 9%. 
Стартап Илона Маска по имплантации мозга Neuralink оценивается примерно в $5 млрд
Хороший рост оценки за 2 года с $2 млрд.
WSJ: США могут ввести более высокие требования к капиталу крупных банков
Ожидается требование увеличить капитал на 20%. Наибольший удар получат банки с большими торговыми бизнесами и те, которые зависят от комиссионных доходов. Ранее CEO JPM Даймон назвал ужесточение требований “плохим для Америки”.

Morgan Stanley (MS) и Goldman Sachs (GS) о сокращении добычи в Саудовской Аравии
MS: возможна поддержка цены на нефть в краткосрочной перспективе, но в целом динамика рынка в 2023–2024 гг. будет неизменной. Вероятно, это было последнее сокращение добычи в этом году.
GS: встреча ОПЕК+ была умеренно "бычьей" и нивелировала некоторый "медвежий" риск. Риторика министра энергетики СА говорит о стремлении противостоять шортистам.
Morgan Stanley (MS) ожидает шоковое падение прибыли в S&P 500 на 16%
S&P 500 завершит год на 9% ниже пятничного закрытия. MS оптимистичен насчет акций Японии, Тайваня и Южной Кореи, а также рекомендует позицию в защитных акциях и государственных облигациях развитых стран. 
Morgan Stanley (MS) прогнозирует летнее падение европейских акций на 10%
ЕС столкнется с сильным долларом, жесткой монетарной политикой и проблемами с ликвидностью из-за выпуска облигаций США для пополнения казначейства. Стратеги банка ожидают к концу года индекс MSCI Europe Local на 6% выше, чем пятничное закрытие.
Morgan Stanley (MS) понизил целевой показатель китайских индексов
Банк понизил MSCI China с 80 до 70, а HSCE с 8250 до 7320, что подразумевает рост на 15% до июня 2024. Стратеги сохранили рекомендацию “избыточный”, но заявили о сокращении экспозиции.

UBS планирует завершить сделку и делистинг Credit Suisse (CS) на следующей неделе
После сделки CS будет объединен с UBS и его акции будут сняты с котировок. 
Novo Nordisk (NVO) планирует купить Biocorp за 154 млн евро
Biocorp производит системы инъекций и медицинские устройства. NVO планирует завершить сделку в 3-м квартале 2023 г.
Управляющие активами вместе с хедж-фондами увеличили короткие позиции по иене
Ожидается, что Банк Японии не будет спешить корректировать политику дешевых денег. Управляющие активами были чистыми продавцами 2 недели подряд, а до этого 11 месяцев были нетто покупателями.
Завод Tesla (TSLA) в Шанхае поставил в мае на 2,4% больше авто, чем в апреле
В мае этого года с конвейера сошло 77 695 авто, что на 142% больше, чем в мае 2022 г. Тем не менее, это намного ниже, чем у местного гиганта BYD c 239 092 авто за май (+14% к апрелю).
Акции TSLA вчера выросли почти на 2%.
Spotify Technology (SPOT) сократит 2% сотрудников
Речь о 200 сотрудников в основном из отдела подкастов. 
Акции SPOT вчера выросли на 3%, обновив новый 12-месячный максимум.

Johnson & Johnson (JNJ) отозвала у FDA разрешение на применение вакцины от Covid
Подразделение компании Janssen сообщает, что срок годности поставленных вакцин истек, а спроса на новую партию нет. JNJ не намерена обновлять штаммовый состав этой вакцины.
Акции JNJ вчера выросли почти на 1%.
Акции EPAM Systems (EPAM) вчера рухнули на 22%
Компания понизила прогноз по прибыли и выручке и сообщила о "дальнейшем ухудшении" краткосрочного спроса.
ИТ-аутсорс в кризисе.
Акции «Манчестер Юнайтед» упали вчера на 4% из-за того, что сага о поглощении продолжается
Шейх Джассим и Джим Рэтклифф начали соперничающие попытки вырвать контроль над «Манчестер Юнайтед» у семьи Глейзеров из Флориды.
Акции Blackstone (BX) упали вчера на 4% из-за разочарования тем, что им придется подождать, чтобы присоединиться к S&P 500
Вместо них в индекс вошла PANW (+4%).
В листе ожиданий на включение в S&P 500 также находятся:
Uber Technologies (UBER), 
Snowflake (SNOW),
Marvell Technology (MRVL),
Airbnb (ABNB),
KKR,
Workday (WDAY).
Все они стоят дороже $40 млрд, но имеют проблему с прибылью.

Apple (AAPL) представила гарнитуру дополненной реальности Vision Pro за $3,499 Гарнитура работает на собственной операционке VisionOS. Система адаптирована для работы с приложениями Microsoft Office и видеоконференциями как WebEX и Zoom. 
И ни одного слова про ИИ.
Apple идет проверенным путем, показав очки VR/AR Vision Pro.
Возможен новый потребительский опыт, в том числе в инновационных AR/VR магазинах.
Риелторам станет легче продавать недвижимость без поездок.
Фильмы 3D дома – привет кинотеатрам.
Новый опыт для игрушек в партнерстве с U (+17%) – привет MSFT и Sony.
Сотрудничество с ZM (+3%) и DIS (+0.3%) помогли этим акциям.
А META (-0.5%) пострадала. Хотя и сама AAPL упала на 0.8%, потеряв в ходе презентации 3%.
Больше всего на презентации повеселили iPhone в виде настольных часов – это «настоящая революция». А еще айфон можно использовать как подставку или кирпич.
Vision Pro появится в магазинах в начале следующего года по цене от $3499.
Цена не массовая. И прямо как стартовая цена от Microsoft HoloLens 2 ($3500).
Да еще и аккумулятор внешний на проводке. И держит всего 2 часа.
Саму гарнитуру на презентации живьем не показали – все картинки были в записанном видео. И то, что презентованная гарнитура появится лишь примерно через год, может говорить о неназванных технических проблемах.
Теперь следим, как глубоко утопчут акции AAPL и как это повлияет на весь рынок. Так как AAPL долго время является главным локомотивом рынка, кроме последних пары месяцев, когда эту роль на себя перетянули ИИ-акции.

Корпоративные новости текущей недели

До 06.06 — Конференция Американского общества клинической онкологии: AZN, NVS, LLY, IMGN, GILD, REGN, SGEN, BMY и MRK.
06.08 — день инвестора StepStone Group (STEP).
06–08.06 — конференция инвесторов REITweek от Nareit: PINE, KIM, NSA,MAC,CCI, PSTL и RYN.
08.06 — день инвестора Toronto-Dominion Bank (TD) и DLocal (DLO).

Финансовые рынки

Невразумительная презентация Apple своих новых продуктов спровоцировала падение широкого рынка и фондовые индексы США закончили день небольшим минусом.
Нефтяные акции также закончили день в минусах, хотя многие ожидали роста после решения ОПЕК+ снизить объем добычи нефти.
Фьючерсы на нефть тем временем отдали весь рост. То есть инвесторы играют здесь ослабление мировой экономики.
Фьючерсы утром торгуются нейтрально.
Биткойн дешевле $26 тысяч после наезда SEC на Binance.