МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

Турция готовится ко 2-му туру президентских выборов
По результатам воскресного голосования, действующий президент Эрдоган набрал 49,5%, а его оппонент Киличдароглу 45%. Поскольку победитель не прошел порог в 50%, 28 мая состоится 2-й тур выборов.
Между тем, фондовый индекс Турции XU100 упал вчера на 6%. Инвесторы надеялись на победу оппозиционера.
Турецкая лира мягко обновила историческое дно около 20 лир за 1 доллар. Напомним, что в феврале 2013 года лира стоила менее 2 лир за 1 доллар. Девальвация в 10 раз за 10 лет.
Зато безработица низкая.
Экономический эксперимент Эрдогана продолжается.
Промпроизводство в ЕС упало больше ожиданий
Падение на 4,1% м/м и на 1,4% г/г (против -2,5% м/м и 0,9% г/г).

ЕС повысил прогноз по инфляции и росту экономики
Прогноз инфляции на 2023 г. ухудшен с 5,6% до 5,8%. На 2024 г. с 2,5% до 2,8%.
Прогноз ВВП на 2023 г. составил 1,1%, а на 2024 г. 1,6%, - что лучше прошлых ожиданий.
Но присутствуют риски экономических перспектив ЕС.
В ЕС утвердили Закон об искусственном интеллекте
Одобрение закона комитетом Европарламента делает его все ближе к подписанию. Цель закона - установить обязательства для ИИ-системы пропорционально уровню риска, который она представляет.

Brexit увеличил расходы британцев на электроэнергию
Из-за потери доступа к внутреннему энергетическому рынку ЕС, в 2022 г. расходы на э/э в Британии выросли на 1,1 млрд фунтов. Неопределенность стоимости угрожает инвестициям в возобновляемые источники энергии.
В Аргентине учетная ставка достигнет 97%
В ответ на инфляцию 108%, правительство повышает ставку и усиливает вмешательство на валютном рынке.
Moody's улучшило прогноз по недвижимости Китая
В связи с улучшением условий продаж и финансирования, агентство пересмотрело прогноз с "негативного" до "стабильного". В ближайшие 12 месяцев продажи останутся на неизменном уровне.
Финансовые госорганы Китая снизили зарплаты сотрудникам
Комиссия по ценным бумагам сократила зарплаты на 17%, а зарплатный фонд Народного банка Китая похудел на 10,6%.

Экспорт из Италии в Китай вырос в 3 раза
В феврале объем экспорта составил €3 млн, что на 131% больше, чем годом ранее. Две трети экспорта составляют фармацевтические товары.
Китай стал крупнейшим в мире экспортером автомобилей, опередив Японию в 1-м квартале
Китай экспортировал 1,07 млн авто, +58,3% г/г.
Китайская ассоциация легковых автомобилей прогнозирует, что в 2023 году экспорт автомобилей из Китая достигнет 4 млн.
Безработица в Китае упала в апреле с 5.3% до 5.2%
Однако среди молодежи 16-24 лет уровень безработицы вырос до нового рекорда 20.4%.
Промышленное производство выросло на 5.6% г/г, ускорившись с роста в марте на 3.9% (экономисты ожидали роста на 11.0% благодаря эффекту низкой базы во время прошлогодней пандемии).
Розничные продажи выросли на 18.4% г/г, ускорившись с роста на 10.6% в марте (но экономисты ожидали роста на 20.5%).

Фон дер Ляйен о Китае: "Нам необходимо обезопасить экономические отношения с Китаем. Еврокомиссия представит стратегию экономической безопасности ЕС в июне"  
Индекс производственной активности в штате Нью-Йорк (США) неожиданно резко упал
До минус 31.8 пункта с +10.8 (ожидалось снижение до -3.7).
Задолженность по кредитным картам американцев не снизилась в первом квартале - впервые за более чем 20 лет
Обычно после скачка потребления в 4-м квартале, в следующем 1-м квартале американцы гасили часть задолженности и снижали объем долга по кредитным картам. Однако на этот раз она задержалась на уровне около $1 трлн.
Это увеличило доходы банков.
Но это истощает карманы американцев - средняя ставка % по кредитным картам в США составляет 20.33%.
В целом общий объем долга домохозяйств в США в 1-м квартале вырос на $148 млрд до $17 трлн. Рост общего долга замедлился из-за низкой выдачи ипотечных кредитов.
Уровень просрочки вырос по кредитным картам на 0.6%, а по автокредитам на 0.2%. Пока что не критично. Но наметилась опасная тенденция роста кредитной задолженности по самым дорогим долгам на фоне роста процентных ставок.

На рынке жилой недвижимости США почти треть продаж приходится на новостройки
Ранее исторической нормой было лишь 10%, а 90% составляла перепродажа вторичного жилья. Но сейчас процентные ставки по ипотеке резко выросли с 3% до 6-7%, и поэтому владельцам ипотеки не выгодно продавать свои дома для покупки другого жилья. Кстати, это тормозит мобильность рабочей силы.
Макрон встретился в Париже с Маском
Обсуждались инвестиции Маска во Францию.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Bloomberg опросил инвесторов: что вы купите, если США объявят дефолт?
Ответы профессионалов (в скобках розничных инвесторов):
Золото купят 52% опрошенных (46%)
Гособлигации 14% (15%)
Биткойн 8% (11%)
USD 8% (10%)
На этой неделе отчитываются розничные компании 
Отчеты Home Depot (HD), Walmart (WMT) и Target (TGT) расскажут о состоянии потребительского рынка. Аналитики ожидают роста продаж TGT на 1,25%, WMT на 5%. Bloomberg прогнозирует рост розничных продаж в США в апреле на 0,8%.

Майкл Уилсон (Morgan Stanley) о потолке госдолга
Проблема госдолга будет решена, но вызовет резкие колебания на фондовых рынках.
Даже если потолок долга будет поднят, это может привести к снижению ликвидности и S&P 500.
Дефолт в США может привести к удару по мировой экономике образца 2008 года.
Бостик из ФРС о монетарной политике
Базовые предположения: смягчения не будет до 2024 г., давление на цены все еще будет нарастать.
Между подъемом и снижением ставки оно больше склонно к повышению, потому что инфляция остается неизменно высокой.
ЕС одобрил сделку Microsoft (MSFT) и Activision Blizzard (ATVI) на $69 млрд
Анализ Еврокомиссии показал, что сделка не повредит конкуренции. Однако на пути к завершению поглощения стоит вето Британии (она вчера подтвердила свое негативное решение) и блокировка Федеральной торговой комиссии США.

Oneok (OKE) покупает Magellan Midstream Partners (MMP) за $18,8 млрд
MMP управляет самой длинной системой трубопроводов очищенных нефтепродуктов в США. Закрытие сделки ожидается в третьем квартале 2023 года.
Мегабанкам Японии пророчат рекордную прибыль
Аналитики ожидают, что банки выиграют от пост-ковидного роста активности и снижения стоимости безнадежных кредитов. Также предполагается отсутствие убытков от владения иностранных облигаций, которые были реализованы до конца марта.

Foxconn инвестирует $500 млн в производство в Индии
Крупнейший подрядчик Apple (AAPL) создаст 25 тыс. рабочих мест в южноиндийском штате Телангана. В рамках общей стратегии, партнеры AAPL активно выходят из Китая. По оценкам аналитиков JP Morgan, к 2025 г. в Индии будет выпускаться 25% всех айфонов.
FT: в текущем году ожидается дефицит платины в мире
70% мировой платины добывается в ЮАР, где наблюдаются перебои с электричеством. В этом году также прогнозируется, что спрос на металл вырастет на 28%. Все вместе вызовет самый большой дефицит с 1970 г.

Техас представил законопроект о запрете цифровых валют центробанка (CBDC)
Чиновники опасаются государственного контроля над частными финансовыми транзакциями. Губернатор Флориды ДеСантис также в оппозиции к CBDC и официально запретил их в своем штате.
3M (MMM) увольняет исполнительного директора Майкла Вейла за "неуместное поведение"
Компания сообщила, что увольнение связано с "неподобающим личным поведением и нарушением политики компании". Майкл Вейл проработал в компании 30 лет.
Barron's об изменениях в портфеле 3-го по величине пенсионного фонда США
Государственный пенсионный фонд штата Нью-Йорк за 1 кв. продал акции Alibaba (BABA), Lululemon (LULU) и General Electric (GE). В то же время фонд увеличил позицию в TSM. На конец 2022 г. активы фонда оценивались в $242,3 млрд.

Опубликовали портфель Майкл Бьюрри на 31 марта
В нем появились акции 7 банков: FRC, PACW, NYCB, WAL, HBAN, COF, WFC.
FRC обанкротился. PACW упал на 50%. И только две акции в плюсах с 31 марта - WFC (+4%) и NYCB (+14%).
Самыми крупными позициями в его портфеле были: BABA, JD, SIG, COF, NYCB. Здесь только одна акция в плюсах с 31 марта - NYCB. Остальные в минусах от 5% до 15%.
Berkshire Hathaway ликвидировала свои вложения в акции Bank of New York Mellon, US Bancorp, Taiwan Semiconductor и RH в 1-м квартале
И сократила позиции ATVI, GM, AMZN, MCK, BYD.
Но купила акции COF и увеличила долю в AAPL, CVX, HP, BAC, OXY 

Rakuten планирует эмиссию акций на сумму $2,2 млрд
На этой новости акции компании упали на 9%. Капитал Rakuten истощает направление мобильной связи. В Японии 95% рынка контролируют гиганты NTT Docomo, KDDI Corp. и SoftBank. Доля Rakuten в 2% не дает ей возможности конкурировать из-за демпингового давления.
Американский миллиардер, руководитель хедж-фонда Пол Тюдор Джонс: всегда буду держать небольшое количество биткойна в своем портфеле
Впервые в него он вошел в 2020 году в качестве защиты от инфляции.
Одновременно Джонс верит в рост акций в оставшуюся часть текущего года. Несмотря на то, что ожидает рецессию.
При этом он видит схожесть текущей ситуации с серединой 2006 года. И многолетний торговый диапазон (торговлю без явного многолетнего медвежьего или бычьего тренда).
Напомним, что тогда рынок тоже был сначала в тяжелом состоянии, но потом вырос к середине 2007 года на 21%. И лишь затем ушел в медвежью фазу до марта 2009 года.
Слухи о смерти Джорджа Сороса не оправдались

Финансовые рынки

Вчера рынок акций США немного вырос, прежде всего банки и полупроводники. Значительно подорожали на торгах в США также китайские акции. В самом Китае утром они слабо положительные.
А гособлигации США снова подешевели.
Утром фьючерсы спокойны.