Экономические и рыночные новости. Выпуск 227

Правительство США сможет продержаться до августа, а потом деньги закончатся и расходы будут финансироваться только в рамках поступающих доходов. Приоритетом для Казначейства будет обслуживание госдолга и обязательные расходы. Но даже на них денег может не хватить.
Поэтому резко вырос спрос на краткосрочные гособлигации США с погашением до даты Х (когда у Казначейства закончатся деньги).
Поэтому сейчас по 1-3 месячным гособлигациям США можно получить лишь около 3% годовых, хотя ФРС по репо-операциям платит почти 5% годовых, и столько же приносят гособлигации с погашением после условной даты Х.

Коммерческие банки увеличили объем заимствований у ФРС со $140 млрд до $144 млрд
На пике банковского кризиса займы достигали $165 млрд.
Это не QE, а сигнал сохранения проблем с ликвидностью. Ведь деньги у центрального банка берутся не от хорошей жизни – они обычно дороже депозитов.
В основном деньги взаймы у ФРС берут средние и мелкие банки.
Самая большая космическая ракета в мире Starship SpaceX взорвалась во время испытательного полета
Но это не остановит Маска.
Продажи на вторичном рынке жилой недвижимости США упали больше ожиданий
Все-таки рынок жилья в США остывает.
Инфляция в Японии упала с 3.3% в феврале до 3.2% в марте
Банк Японии получил подкрепление своим надеждам, что инфляция сама собой упадет до целевого уровня 2% и от него не потребуется перейти к монетарному ужесточению.
Потребительское доверие в Великобритании снова выросло в апреле, несмотря на высокую инфляцию
Британцы третий месяц подряд ожидают улучшения собственного финансового положения в следующие 12 месяцев.
На фоне высокой инфляции это дает Банку Англии карт-бланш на продолжение повышения процентных ставок.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Coinbase (COIN) допускает уход из США
Если в стране НЕ появится регуляторная определенность.
Парламент ЕС одобрил крипторегулирование
Маск заявил, что Microsoft незаконно использовала данные Twitter для обучения своей модели ИИ
Угрожает судом.
Все для сдерживания конкурента.
Цукерберг заявил, что увольнения в META могут продолжиться
Moderna и IBM будут сотрудничать в использовании генеративного ИИ для получения МРНК
Аналитики массово понизили целевую цену TSLA в среднем до $150-257
Только BofA повысил целевую цену с $220 до $225.
Акции TSLA вчера рухнули на 10% до $163.
И поэтому, кстати, капитализация META впервые за 16 месяцев обогнала TSLA.

Еще одна акция ж/д компании растет после отчета – CSX прибавляет на постмаркете 1.6%
Вчера после отчета подорожали на 0.3% акции UNP.
Компании повысили жд тарифы, что компенсировала спад общих объемов грузоперевозок.
Однако объемы перевозки угля подскочили на 19%. Объемы также выросли для металлов и оборудования, а также продуктов питания и сельскохозяйственной продукции.
Акции жд компаний в последние полгода стабильны. Транспортные компании являются «канарейкой в шахте» - они первыми подают сигналы опасности для экономики в случае падения собственно своих акций, обычно на фоне спада объемов грузоперевозок.
Сейчас и объемы и акции в целом стабильны.
Поэтому оптимисты могут сохранять надежду на мягкую посадку экономики США.

Реакция акций вчера на отчеты, опубликованные ДО открытия рынка
TSM выросли на 2.4%
PM упали на 4.7%
AT&T упали на 10.4%
UNP выросли на 0.3%
AXP упали на 1%
BX упали на 0.7%
MMC выросли на 3.5%
TFC упали на 3.8%
Отдельно отмечу рост до нового рекорда акций крупнейшего американского девелопера жилья DHI (+5.6%). То есть даже ослабление продаж не вредит девелоперам, так как для их бизнеса спроса достаточно.
В целом сезон отчетности идет смешанно.

Финансовые рынки

Настроения на рынке все больше намекают на рецессию – начиная с падающих цен на нефть и заканчивая ростом цены гособлигаций и снижением акций.
Правда, сезон отчетности находится в самом разгаре и все еще может перевернуть настроения инвесторов снова к краткосрочным позитивным.
Сегодня утром фьючерсы и рынки в Азии спокойны.
Вокруг доллара также дикие танцы на некоторое время прекратились.