Главная
Инвестиции
Франшизы
HYIP Проекты
Новости
Статьи
Реклама
Контакты
Экономические и рыночные новости. Выпуск 195
МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ
Ли Цян, новый премьер КНР осторожен в макроэкономических прогнозах
«Объем экономики Китая велик, общий объем превысил 120 трлн юаней [$17.7 трлн]. При такой высокой базе достичь целевого показателя экономического роста 5%, вероятно, будет непростым делом, необходимо удвоить наши усилия».
Минэкономики Германии снова не исключает рецессию
А только думали, что пронесет.
Президент Индонезии Видодо призвал местные органы власти отказаться от Visa и Mastercard
Первичные заявки на получение пособий по безработице в США неожиданно снизились
А строительство нового жилья выросло на 0.8% м/м.
В этой части экономики Штатов все хорошо.
ЕЦБ ожидаемо повысил учетную ставку с 3% до 3.5%
Центробанк по-прежнему ожидает рост ВВП Еврозоны до 1.6% в 2023-24 годах.
База – сильный рынок труда, повышение доверия и восстановление реальных доходов.
Глава ЕЦБ обещает, если возникнет кризис ликвидности быстро проявить творческий подход. Но сейчас кризиса не наблюдают.
Тем временем, по данным ООН, производство кокаина находится на самом высоком за всю историю уровне
Politico: Китайские компании поставляют в россию штурмовые винтовки, бронежилеты и БПЛА
Странно что они были поставлены через Турцию и ОАЭ.
И Белый дом вчера заявил, что не видит передачи Китаем в россию летальной помощи.
Австралия купит у США 220 крылатых ракет «Томагавк»
Ранее Япония заявила о покупке 400 таких ракет.
То есть это все для сдерживания Китая.
Стоимость каждой примерно $4.5 млн.
Генеральный подрядчик Raytheon (RTX).
Но гораздо больше денег Австралия потратит на покупку у США атомных подводных лодок - $178-245 млрд за 30 лет.
Мохамед А. Эль-Эриан: «Хотя некоторые могут считать фразу «фрагментированная глобализация» оксюмороном, я считаю, что это наиболее вероятный сценарий для мировой экономики»
«По мере того, как мир все больше делится на блоки, некоторые из которых более изменчивы, чем большинство других, глобализация может стать более инфляционной, снижая потенциальный рост. Избежание этого исхода зависит от того, как национальные правительства и многосторонние институты справятся с новой экономической реальностью. Возможно, мир не полностью деглобализируется, но это не значит, что мы должны рассчитывать на гладкое будущее».
РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ
Стив Эйсман: «если ФРС напугана, вы должны бояться»
Если ФРС испугается банкопада и перестанет повышать ставки, то рынок акций может упасть – инвесторы испугаются того, что испугалась ФРС.
TSM ведет переговоры о строительстве нового завода в Саксонии, Германия
Компания активно строит заводы по всему миру, опасаясь потери контроля над тайваньскими владениями в случае агрессии Китая против Тайваня.
Это недешевая стратегия, но она вынужденная перед лицом реальной угрозы.
Китайская Baidu презентовала свою версию чат-бота Ernie bot
Инвесторы оказались разочарованными.
Interactive Brokers с 24 марта 2023 года больше не сможет выполнять закрывающие сделки с инструментами, номинированными в евро (акциями, опционами, деривативами, фьючерсами) физлицам-гражданам России и Беларуси и инвесторам, проживающим в этих странах, а также об юридических лицах
IB призывала таких клиентов продать евровые инструменты, иначе они будут переведены на специальный счет, с которым инвестор не сможет совершать сделки.
AMGN уволит еще 450 сотрудников – примерно 2% персонала
В январе было уволено 300 человек.
Акции спокойны, но отстают от рынка.
Компания покупает HZNP в том числе за счет размещения облигаций на $24 млрд. А процентные ставки сейчас очень высокие и приходится жертвовать людьми.
Microsoft (MSFT) внедряет инструменты искусственного интеллекта в свое программное обеспечение Office, включая электронную почту Word, Excel и Outlook
Новая функция под названием Copilot представляет собой механизм обработки, который позволит пользователям делать такие вещи, как обобщение длинных электронных писем, наброски историй в Word и анимация слайдов в PowerPoint.
Новые функции Office в настоящее время доступны только для 20 корпоративных клиентов. В ближайшие месяцы он будет развернут для большего числа корпоративных клиентов.
Также Microsoft добавит функцию чата под названием Business Chat, которая напоминает популярный ChatGPT. Он принимает команды и выполняет действия — например, обобщает электронное письмо о конкретном проекте для коллег — с использованием пользовательских данных.
Компания видит улучшение спроса в США и Европе, а также неравномерный спрос в Азии.
Акции FedEx (FDX) после отчета растут почти на 12%
Компания планирует сократить расходы на $4+ млрд. В прошедшем отчетном квартале компания уже сэкономила $1.2 млрд.
К концу финансового года численность персонала компании сократится на 25 тыс чел.
Калифорния под риском?
Marketwatch пишет, что шокирующий крах банка Силиконовой долины на прошлой неделе ознаменовал горький конец большого технологического бума последнего десятилетия.
«Силиконовая долина переживает перезагрузку — некоторые могут также назвать это возмездием — после последних 12–13 лет безумного роста, часто безответственных расходов, высокомерия и чванства. Большие технологии выросли астрономически, и компании, разрабатывающие социальные сети, облачные вычисления, мобильные приложения и электромобили, добились реальных успехов. Но были также мошенничества и фиаско, такие как Theranos и WeWork».
Lumen Technologies (LUMN) может пойти на реструктуризацию долгов
Вероятность дефолта растет. Акции падают на 4% до новых минимумов.
Финансовые рынки
Действия американских и швейцарских властей по спасению своих банков вернули оптимизм рынку и он второй день подряд вырос.
Сегодня будет большая квартальная экспирация и опционы на S&P 500 как раз подошли к ней в своей центральной зоне. Большой объем пут-опционов скорее всего просто сгорит.
Хотя в наше время высокой волатильности в подобных суждениях стоит проявлять осторожность.
Общая сумма опционных контрактов, истекающих сегодня, оценивается в $2.8 трлн. Может быть весьма волатильно.
На самом деле в основе радости рынков больше не словеса властей, а старая добрая ФРС – ее баланс планомерно сокращался с апреля 2022 года (так называемое QT) с $8.965 трлн до $8.34 трлн в начале марта.
Но за последнюю неделю баланс ФРС вырос на $300 млрд до $8.64 трлн – уровень ноября 2022 года. Спасение банковской системы от коллапса – дело дорогое. И одной неделе были «уничтожены» 4-месячные достижения QT.
Официально банка заняли $153 млрд в рамках существующей программы экстренного кредита ФРС. Еще $12 млрд были заимствованы в рамках новой Программы срочного финансирования банков, созданной центральным банком .
Из этих $300 млрд $30 млрд крупнейшие американские банки внесут на 120-дневные депозиты FRC для спасения последнего.
Правда, деньги ФРС не бесплатные – за них банки заплатят по дисконтной ставке ФРС (на следующей неделе может достигнуть 5%). То есть банкам придется либо повысить ставки кредитования, либо произвести сокращение расходов, либо смириться с падением прибыли.
Нам конечно же банкиры уже рассказывают «сказку про бычка»: у нас сильные балансы, большая ликвидности и хорошими кредитными портфелями. Но на самом деле ларчик очень просто открывался – ФРС.
Это официально необъявленное QE и стало главной причиной возврата быков на рынок акций. Причем покупали они в первую очередь самые ликвидные акции крупнейших компаний. Чтобы иметь возможность быстро их сбросить, когда ФРС возможно также необъявленно решить возобновить QT.
Фундаментальные показатели рынка и компаний, а также состояние макроэкономики на этом фоне не важно. Рынками правит спрос и предложение. А спросом правит ФРС.
Сырьевые рынки также обрадовались притоку ликвидности и остановили свое падение. Доллар США также подешевел, потянув за собой вверх золото и биткойн.
ФРС и другим центробанкам теперь придется найти трудный путь между высокой инфляцией. которая вполне может прекратить снижаться и остаться надолго на уровне 4% или даже выше), и угрозой для банковской системы.
Кстати, центробанки вполне спокойно относятся к проблемам реальной экономики до тех пор, пока это не угрожает системному банковскому кризису. Они справедливо (или нет) считают, что главное – это целостность банковской системы и сохранность денег реального бизнеса в банках.
Вливание большой ликвидности в банковскую систему является признаком серьезных экономических проблем в США. Впереди времена повышенной волатильности. И в любом случае стоит избегать перегруженных большими долгами компаний.
Например, Barclays советует: «Будьте осторожны с долгами по коммерческой недвижимости с плавающей ставкой». Так, хьюстонская компания Nitya Capital намерена продать около 40% своего многоквартирного портфеля, поскольку повышение ставок ФРС сделало управление долгом с плавающей процентной ставкой более дорогим: «Несмотря на то, что арендная плата за портфель выросла на 22% при его владении, портфель имеет отрицательный денежный поток из-за роста процентных ставок, и фирма покрывает дефицит». Кстати, это увеличит предложение коммерческой недвижимости на рынке и сделает ее дешевле.
ФРС наверняка повысит 22 марта учетную ставку на 0.25%, последовав примеру ЕЦБ. Это будет сигнал, что центробанк не видит больших проблем и все еще настроен давить инфляцию. Получается, что одной рукой ФРС раздает ликвидность, а другой повышает ставки. Это совершенно новая реальность, в которой еще никто не был. И никто не знает, как в итоге будет реагировать экономика и инфляция. Наступила эра агрессивного ручного управления макроэкономикой. Что-то мне все больше это напоминает мир из «Атлант расправил плечи» Айн Рэнд. Многочисленные железнодорожные аварии усиливают это впечатление.
«Кто такой Джон Голт?»
