Главная
Инвестиции
Франшизы
HYIP Проекты
Новости
Статьи
Реклама
Контакты
Экономические и рыночные новости. Выпуск 165
МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ
Президент Ирана Раиси посещает Пекин
Это первый визит главы Ирана за 20 лет.
Си Цзиньпин: «Китай будет неуклонно развивать дружественное сотрудничество с Ираном независимо от любых изменений в международной и региональной ситуации».
Китай формирует «евразийское партнерство» со странами-изгоями Ираном и россией.
FT: Потери от землетрясения в Турции, вероятно, превысят $20 млрд
Цифры называют разные из-за разное методики. $4 млрд называли только страховые потери. Но стоимость не застрахованных активов намного больше.
Главная причина больших разрушений – «и так сойдет» турецких строителей.
Это является еще одной причиной для НЕ покупки жилья в Турции. Первая причина – космические цены. Вторая причина – засилье русских покупателей.
Инфляция в США упала хуже ожиданий – инфляционное давление остается сильным
Надежды на легкую победу над инфляцией без рецессии становятся призрачными.
Однако по расчетам Goldman Sachs сейчас вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев составляет лишь 25%. СЕО GS дал несколько комментариев:
- инфляция остается серьезным препятствием для экономического роста,
- экономический рост будет вялым, шансы на мягкую посадку выросли,
- открытие Китая помогает экономическому росту, но ускорит инфляцию.
Члены ФРС также выступили и в один голос говорят о росте ВВП США в 2023 году на 1%. То есть подогревают ожидания мягкой посадки.
Европарламент одобрил запрет на продажу бензиновых автомобилей с 2035 года
Человек №2 в ФРС – Лайл Брейнард – уходит с работы в центробанке в Белый дом
На позицию старшего сотрудника Белого дома.
Она считается «голубем» монетарной политики. Но таких людей в ФРС уже много. И Байден может не сомневаться в сравнительной мягкости ФРС.
Глава Резервного банка Австралии считает, что Австралия может пережить мягкую посадку
Свое мнение он основывает на стабильных зарплатах.
Плохая демография и отсутствие давления избыточного предложения рабочей силы способствует инфляции. Но это же помогает удерживать компании от больших увольнений. То, что плохо с точки зрения инфляции, хорошо с точки зрения экономики.
Немного это напоминает ситуацию в Западной Европе после пандемии «Черной смерти» в 1343-56 годах. Тогда, по разным оценкам, умерло от 30% до 60% населения Европы. Давление избыточного предложения рабочей силы исчезло. И это запустило Ренессанс Европы, изменения в политике (ослабление монархии и сравнительная демократизация общества) и подтолкнула экономику к механизации труда (что выступило предтечей промышленных революций).
Вполне возможно, что текущий демографический переход вызовет похожие изменения. Только быстрее древности.
Интересная статистика
8 миллиардеров владеют состоянием ($240 млрд), превышающим 50% домохозяйств Кремниевой долины в США, где проживает почти полмиллиона человек.
В 2022 году на 10% самых богатых домохозяйств Кремниевой долины приходилось 66% богатства».
При этом 220 тыс домохозяйств Кремниевой долины имеют на банковском счете меньше $5 тыс. А 28% домохозяйств «не зарабатывали достаточно денег, чтобы удовлетворить свои самые основные потребности без государственной или частной/неофициальной помощи».
Всего в Кремниевой долине проживает 85 миллиардеров. Больше только в Нью-Йорке и Гонконге.
При этом, очень высокая стоимость жизни в Долине привела к исходу людей из нее. Общая численность населения, составлявшая 2,62 миллиона человек по состоянию на середину 2022 года, упала к уровню 2013 года.
Народный банк Китая ожидаемо оставил ключевые процентные ставки без изменений
Также НБК влил 499 млрд юаней ($73,09 млрд) ликвидности в банковскую систему через годовую среднесрочную кредитную линию с процентной ставкой 2,75%.
НБК также вложил средства в размере 203 млрд юаней в рамках семидневных соглашений об обратном выкупе по процентной ставке 2,00%.
РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ
FT: Apple (AAPL) сталкивается со сложностями в стремлении увеличить производство в Индии
Компания столкнулась с проблемами с логистикой, тарифами и инфраструктурой.
На заводе по производству корпусов на юге Индии (Tata Group), только около половины компонентов с производственной линии находятся в достаточно хорошем состоянии, чтобы их можно было отправить поставщику Apple Foxconn.
IB запускает торговлю биткойном в Гонконге
Air India покупает у Boeing (BA) самолеты на $34 млрд
Компания поставит 2210 новых самолетов за 20 лет.
Сотрудничество США и Индии укрепляется.
Что понятно в деле противостояния Китаю.
Крис Харви из Wells Fargo: Медвежий рынок закончился
В качестве подтверждения он говорит о сужении кредитного спрэда для облигаций с инвестиционным рейтингом.
Портфель Майкл Бьюрри состоит на 18% из китайских акций
Его инвестиции в последнее время выглядят хаотично.
Но цыплят по осени считают.
Ford (F) прекращает производство и поставки своего электрического F-150 Lightning из-за потенциальной проблемы с аккумулятором
Акции Silvergate Capital (SI) выросли вчера на 18% после того, как несколько фирм раскрыли свои активы в криптовалютном банке
Susquehanna Advisors сообщила в заявлении 13G в Комиссию по ценным бумагам и биржам, что приобрела 7,5% акций, или около 2,37 млн акций SI.
Citadel Securities также сообщила в заявке 13G, что она была «маркет-мейкером опционов компании» и приобрела около 1,73 миллиона акций криптобанка, что составляет 5,5%. Человек, знакомый с Citadel Securities, сказал Barron’s , что «заявка является побочным продуктом деятельности фирмы по созданию рынка опционов, и у нее нет направленных инвестиций или «доли» в Silvergate».
Изменения в активах Berkshire Hathaway в 4-м квартале 2022 года
Холдинг
- сократил долю в Bank of New York (BK) с 62 до 25 млн акций,
- сократил долю в Activision Blizzard (ATVI) с. 60 до 52.7 млн акций,
- увеличил долю в Louisiana-Pacific (LPX) с 5.8 до 7 млн акций.
На 20% или свыше $9 за акцию после отчета выросли акции Palantir (PLTR)
Вот что делает переход компании к прибыльности.
Финансовый директор JP Morgan предполагает, что пиковая ставка ФРС достигнет 5.5%
Совсем недавно говорили про 5%.
Но сильная экономика и медленно падающая инфляция толкают ФРС к большему ужесточению, чем считалось ранее.
Но инвесторы по-прежнему верят в мягкую посадку.
Доходность 6-месячных казначейских векселей США достигла 5% годовых
Это максимум с 2007 года. И наверняка будет еще выше, так как их доходность плотно привязана к ставке ФРС.
Акции Akamai (AKAM) после неплохого отчета нейтральны. Компания перенесет свои собственные приложения от других поставщиков облачных услуг в свое собственное облако.
Акции Upstart Holdings (UPST) после отчета падают более чем на 4%. Что нивелировало рост на 4.7% в ходе биржевой сессии вчера.
Акции Airbnb (ABNB) после отчета растут на 10%. Добавляя к росту вчера на бирже на 4%. Интересно, что компания видит и ожидает снижение средних цен на аренду. Сейчас в их базе средняя цена аренды $168 за ночь.
У компании значительно выросли база предложения недвижимости в аренду, что вызвало недовольство старых арендодателей. И компания ищет пути улучшить отношения с ними.
Также интересно это высказывание СЕО: «Мы все еще находимся в режиме интенсивного роста, а не в режиме максимизации прибыли. У меня есть длинный список вещей, в которые мы можем инвестировать, чтобы повысить прибыльность, но я знаю, что с нашим штатом сотрудников я также могу позволить себе повышение валовой прибыльности, которое может компенсировать снижение ADR. И это то, во что мы будем инвестировать в этом году».
Финансовые рынки
Рынки остались в нуле даже после более высокой инфляции. Бычьи настроения, основанные на надежде на мягкую посадку, превалируют.
Жесткая ФРС, стабильное ухудшение прогнозов по прибыли, высокая инфляция – все это игнорируется рынком.
Но такое бывает.
В итоге или разочарование приведет к флэш-крэшу: уж очень много людей играют в краткосрочных быков, надеясь успеть убежать из позиций при серьезной опасности, и здесь может сыграть эффект узкой двери для слишком большой рыночной топы. Учитывая масштаб позиций, реализация этого сценария с большой вероятностью произойдет именно через флэш-крэш.
Или же оптимисты окажутся правы, экономика США с трудом, но сумеет удержаться от рецессии, переживет мягкую посадку, и уже в текущем году прибыли американского бизнеса пойдут в гору.
С точки макроэкономического стратега скорее всего реализуется именно первый сценарий – рецессия и возобновление медвежьего рынка, скорее всего через флэш-крэш. А вероятность второго сценария (мягкой посадки) я умозрительно оценю в 20-25%. И это примерная доля акций, которую я лично готов держать сейчас. Хотя тактически возможна более высокая или низкая доля в зависимости уже от конкретных активов.
В ходе вчерашней сессси Q&A меня один подписчик Patreon как раз спросил, что я скорее ожидаю – рост или снижение SPY. Вопрос, интересующих многих.
Поэтому приведу свой ответ здесь – SPY сейчас немного дороже своих справедливых оценок даже если верить в достаточно оптимистичные прогнозы аналитиков по выручке и прибыли компаний из S&P 500. Поэтому я инвестирую в отдельные индустрии и компании, которые, по нашим оценкам, недооценены.
Утром фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с понижением в среднем на 0.5%.
Доллар США стабилен. Он тоже не сильно изменился в ответ на данные по инфляции.
В Азии акции под небольшим давлением.
