Экономические и рыночные новости. Выпуск 154

GS: Открытие Китая повысит цены на нефть на 20%

И должна напрячься Европа. Снижение цен на газ в 2022 году было также по причине коронавирусных ограничений в Китае.

А примерно 50% СПГ, купленного ЕС, было перенаправлено с поставок в Китай.

У Федеральной торговой комиссии США могут быть юридические претензии к Amazon (AMZN)

Федеральная прокуратура в Вашингтоне расследует деятельность Silvergate Capital (SI) и ее сделок с обанкротившейся криптобиржей FTX и Alameda Research

Walt Disney (DIS) изучает возможность продажи библиотеки контента (фильмов и сериалов) конкурентам

AAPL – повышение целевой цена до 145-195

AMZN – повышение целевой цены до 125-150

GOOG – повышение целевой цены до 118-160

Финансовые рынки

Ожидания бурной недели не подвели.

ФРС, отчеты крупнейших компаний и данные по рынку труда США вызвали несколько рыночных волн. И все это на фоне горячей активности розничных инвесторов. Последние поверили в то, что худшее позади и бросились скупать колл-опционы, а также мем-акции.

Жадность зашкаливает. Страха нет.

В такие моменты обычно и наступает наказание.

Возможно, пятница стала первым разворотным днем, но будем смотреть.

А пока отмечу такие движения.

Рынок акций в пятницу просел, но в части Apple бумаги выкупили, да и компании мелкой капитализации оставались бодрыми. 

Доллар США подорожал. И делает это два дня. Пока это лишь фиксация прибыли – и в акциях и в долларе. Краткосрочная тенденция остается в силе.

Золото, нефть и медь сильно подешевели. В сырье оптимизма по поводу силы мировой экономики и не видно.

Китайские акции подешевели, возможно из-за воздушного шара. Его пролет над США выглядит как недружественный акт со стороны Пекина.

S&P 500 показательно отфиксировал 4200 и вполне может возобновить падение – основанием для этого являются слабые прогнозы бизнеса на 2023 год. При всей видимости позитива на рынке акций в ходе текущего сезона отчетности, под этой мишурой скрывается много проблем. Просто рынок сейчас захватили краткосрочные спекулянты, которые не видели еще ни одного по-настоящему сильного медвежьего тренда. 2020 год лишь напугал и не более того.

2022 год был явным годом медвежьего тренда, но только сбросил пар пузыристых акций, яркий список которых составляет ARKK. Остальная часть экономики не сильно была затронута падением. Ведь в настоящем медвежьем тренде спасения нет ни в одном сегменте рынка акций. Падают все секторные ETF, в том числе защитные. А этого еще не было.

И не факт что будет. Будущее пишется и рисуется на наших глазах. И оно конечно же будет отличаться от прошлого хотя бы в деталях.

А главное отличие текущего от прошлого – рынок труда. Демографический переход, усиленный ошибочной политикой Трампа по ограничению миграции в США (администрация Байдена не смягчила эти ограничения), привел к дефициту примерно 5 миллионов рабочих рук в Штатах. И это сейчас сформировало устойчивую базу для сильного рынка труда. Те немногочисленные увольнения, которые мы видим, недостаточны для остановки роста зарплат. Особенно зарплаты низкооплачиваемых американцев в сфере услуг продолжают расти. Ну уволено 100-200 тыс чел в IT-сфере – это даже далеко не 1% рабочей силы страны. Поэтому ФРС будет держать ставки высокими до тех пор, пока именно сервисный бизнес – рестораны и кафе, гостиницы и мотели и так далее – не начнет испытывать боль и не начнет увольнять сотрудников. Вот тогда ФРС сможет смело сказать, что инфляцию победила.

Ну а пока финансовые рынки продолжит качать на волнах оптимизма-пессимизма. Наша же задача в этом море держаться твердой опоры в виде оценки справедливой стоимости покупаемых активов.

Главный спор на рынке акций начнется через пару недель. Игроки начнут активно спорить:

– рынок вернулся в бычью фазу и коррекцию нужно выкупать,

- или же мы будем видеть возобновление медвежьего тренда и покупать нельзя.