Экономические и рыночные новости. Выпуск 126

МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

Индекс деловой активности Caixin в Китае упал до 49 пунктов

Это чуть лучше ожиданий, но показывает ускорение падения китайской экономики.

Улучшение ситуации наблюдалось только в авиабизнесе из-за смягчения локдаунов. Но производственный сектор продолжает падать.

Индекс деловой активности PMI в США ожидаемо упал до 46.2 пунктов с 47.7

Слабая экономика – плохо для акций и хорошо для гособлигаций США.

Инфляция в Турции замедлилась больше ожиданий – с 84.4% до 64.3%

Ожидалось замедление до 66.7%. Турции помогло снижение цен на нефть.

Новый глава МИД Китая «глубоко впечатлен» американским народом

Скоро в Китай поедет Блинкен.

Все идет к договоренности о разделе россии на сферы влияние между США и Китаем.

Нарпимер, очередность событий:

- Умирает путин

- В россии начинается кровавая борьба за власть

- С целью предотвращения распространения оружия массового поражения в россию вводятся войска ООН, в том числе до Урала западные, а за Урал китайские, частично японские и южно-корейские.

Республиканцы в первых трех турах не сомгли выбрать спикера нижней палаты Конгресса

Кевин Маккарти проиграл все три тура.

Республиканцы имеют всего 222 места в Конгрессе против 212 у демократов. И сейчас на выборах тупик. Демократы отдают все 212 голосов своему кандидату Хакиму Джеффрису. А Маккарти смог набрать лишь 202 голоса. 20 республиканцев пока против.

Такая сложность с избранием спикера возникла впервые за 100 лет, с 1923 года.

Сегодня голосования возобновятся.

Аналитики говорят, что напряженность на выборах спикера во вторник по поводу того, что обычно является церемониальными выборами, может сигнализировать о том, что палата представителей, управляемая Республиканской партией, не будет слаженно функционировать в течение 2023 и 2024 годов.

И это на руку демократов, голосующих в обеих палатах Конгресса сплоченно.

Moody’s говорит – забудьте о рецессии, в США будет слоуцессия (slowcession)

Аналитики агентства ожидают дно роста ВВП США в 3-м квартале 2023 года на уровне 0.8%, а в целом за год вырастет на 1%.

Но даже в этом случае, по их мнению, американские потребители и инвесторы могут столкнуться с резким спадом, который, вероятно, не прекратится до 2024 года. То есть и в 2024 году темпы роста ВВП США останутся ниже среднеисторических уровней.

Но сильный рынок труда и оптимизм потребителей будет сдерживать спад.

Это мнение сейчас разделяют большинство экономистов Уолл-стрит.

При этом самым большим риском признают, что рецессия станет «самосбывающимся пророчеством», поскольку потребители и предприятия сокращают расходы, чтобы укрепить свои сбережения, готовясь к ухабистой жизни. раз впереди.

Про финансовый сектор Moody’s оптимистична – здесь они не видят больших долгов у бизнеса и потребителей, а банки имеют сильные балансы.

Правда я отмечу, что аналитики обычно смотрят на большие цифры – здесь действительно сбережения американцев все еще велики. Но нужно видеть детали. Беднейшие американцы сбережения уже проели и снова живут от зарплаты до зарплаты. Не зря начала расти просрочка по кредитным картам. Да и многим бизнесам, которые сжигают кэш и убыточны, все сложнее найти доступ к капиталу.

Поэтому бизнес и потребители будут иметь К-вид – у людей и бизнеса, имеющих стабильные доходы, все будет хорошо. И для них снижение затрат и стоимости активов даже хорошо – это для них будет шикарная возможность.

Но для тех бизнесов и людей, у которых нет сбережений и которые живут условно говоря от зарплаты до зарплаты, здесь неизбежен рост проблем и дефолтов.

К-экономика продолжается.

Основными известными рисками 2023 года Moody’s называет:

- эскалация войны в Украине,

- появление в Китае нового разрушительного вида COVID-19,

- продолжение медвежьего рынка акций в США, что снизит стоимость активов и потребительскую уверенность,

- межпартийное противостояние за потолок госдолга США, который снова нужно будет поднять осенью 2023 года.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

«Аватар-2» собрал по миру $1.4 млрд

Это помогло вчера подорожать акциям DIS на 2.4% вопреки слабому рынку.

JPM: Целевая цена TSLA снижена со $150 до $125

Акция TSLA вчера рухнула на 12% до $108. В первую очередь на слабых продажах.

JPM: сохранили рейтинг «лучше рынка» для акций Apple (AAPL)

Акции AAPL вчера упали почти на 4% и были одними из лидеров снижения.

Это последняя компания из крупнейших, которая все еще удерживается от обвала. Хотя с пика ровно год назад капитализация AAPL уже упала почти на $1 трлн.

Впервые с 8 марта 2021 года капитализация AAPL упала ниже $2 трлн.

Компания испытывает проблемы с производством в Китае, а главное – с ослаблением спроса. Поэтому форвардный P/E 18.5х может представляться инвесторам завышенным. В условиях быстрого движения ставки ФРС к 5% годовых требуемый от акций P/E может быть ближе к 15-16х, если не ниже. На биржевой панике он может упасть даже до 11-12х. Но главное в этом коэффициенте – это прибыль. А она в условиях замедления или даже рецессии (слоуцессии) мировой экономики может быть весьма изменчивой.

На этой неделе в Лас-Вегасе пройдет ежегодная технологическая выставка CES

Темами выставки станут виртуальная и дополненная реальность, искусственный интеллект, автомобильные технологии и вездесущие дисплеи высокого разрешения.

Анонсы ожидаются от Sony, LG, AMD, BMW, DE, DAL.

Ожидается новая гарнитура виртуальной реальности Vive Focus 3 за $1300 от HTC (в конце года ожидается аналогичный продукт от Apple).

Nvidia уже объявила вчера о партнерстве с Foxconn в производстве чипов для электромобилей.

От Samsung ожидают новый складной смартфон Flex Hybrid.

А Intel вчера представила мобильный процессор 13-го поколения, который, по ее утверждению, является «самым быстрым мобильным процессором в мире».

По словам аналитика Gartner Эрика Эрика, существуют потенциальные нестандартные сюрпризы в технологии управления культурами от Deere и в приложении для здравоохранения под названием i-Virtual, которое может определять жизненно важные показатели, такие как частота сердечных сокращений, частота дыхания и уровень стресса, на основе распознавания лиц.

То же самое касается ошейников для собак: инструмент искусственного интеллекта от Invoxia из Франции помогает владельцам отслеживать жизненные показатели и GPS своих любимых питомцев.

Подразделение потребительского кредитования Ant Group получило разрешение на привлечение $1,5 млрд нового капитала

Это может помочь сегодня акциям Alibaba (BABA).

Amazon (AMZN) привлекла $8 млрд необеспеченного долга с погашением через 1 год и возможным продлением еще на 1 год

Процентная ставка плавающая со спрэдом +0.75% (через год спрэд расширится до 1.05%).

Компания не раскрыла цели кредита.

Аналитики повысили рейтинги акций PYPL и SQ

PYPL вчера подорожала на 4.7%, а SQ на 2.9%.

Аналитики Baird и Truist соответственно ожидают роста этих акций на 20%.

Билл Акман вчера публично критиковал Coca-Cola (KO) и Pepsi (PEP) из-за ожирения

Но сама Pershing Square Акмана инвестирует в в Restaurant Brands International (QSR), которой принадлежат сети быстрого питания Burger King и Tim Hortons.

Три федеральных регулятора США вчера выпустили предупреждение для банков относительно рисков, связанных с криптоактивами

ФРС, FDIC и Управление валютного контроля написали, что «важно, чтобы риски, связанные с сектором крипто-активов, которые нельзя смягчить или контролировать, не мигрировали в банковскую систему».

Это вчера стало негативом для SBNY (-2%) и под конец сессии пригасило рост SI (-1%).

Аналитики Bank of America Securities дали позитивный прогноз для UBER и DASH

По их мнению, компании могут увидеть положительный эффект от рецессии и роста безработицы в этом году. На рынке труда могут появиться дополнительные сотни тысяч гиг-работников.

Конечно же упадет спрос на поездки и доставку еды. Но зато ожидаемый рост безработицы с 3.7% до 5.3% приведет к 19 млн безработных и частично занятых.

Это частично компенсирует риски падения доходов для данных компаний.

Аналитики BofA ожидают, что службы такси Uber и Lyft сократят поощрения на 25% в расчете на одного водителя, а показатели take rates Uber и DoorDash увеличатся на 0,6 % и 1,3 % соответственно. В сфере доставки DoorDash и Uber Eats сократят стимулы на 15% в расчете на одного курьера, и тогда take rates DoorDash и Uber Eats вырастут на 0,3% и 0,2% соответственно.

Акции UBER вчера выросли на 2.5%, LYFT выросли на 1%, DASH упали на 1%.

Финансовые рынки

Первая торговая сессия 2023 года принесла любопытные результаты.

Фондовые индексы упали на 0-0.7%. в основном из-за снижения акций AAPL и TSLA.

На 3.5% упал сектор нефтяных акций, вместе со снижением цен на нефть.

Подешевели также полупроводники и сектор медицинских страховок во главе с UNH.

Однако были и победители – XLC, банки и промышленность. А также китайские акции.

Эти движения можно отнести в том числе к ребалансу начала года.

В Гонконге акции утром растут на 2%.

Доллар США вчера вырос более чем на 1%, в том числе нейтрализовав утренний рост японской йены.

Золоту при этом удалось удержаться выше $1850.

Но сегодня утром доллар слегка падает. И растет даже многострадальный биткойн до $16800.

Бурные движения происходят в австралийском долларе – вчера он подешевел на 1%, а сегодня растет на 0.7%.

Отмечу утреннее снижение фьючерсов на зерновые на 1-2%.

И возврат доходности 10-летних гособлигаций США к 3.73%. Что также стало следствием ребаланса – многие фонды увеличили доля облигаций.

Категория: Экономика

Автор: Baguvix

Дата публикации: 04.01.2023

Экономические и рыночные новости. Выпуск 126

Последние новости