Традиционное распределение активов

   В течение многих лет традиционные модели распределения активов строго

фокусировались на определении процентной доли портфеля либо в акциях или облигациях. Например, Американская ассоциация индивидуальных инвесторов предлагает упрощенные модели для трех типов инвесторов:

- Агрессивные инвесторы: 90 процентов диверсифицированных акций и 10 процентов фиксированного дохода

- Умеренные инвесторы: 70 процентов диверсифицированных акций и 30 процентов фиксированного дохода

- Консервативные инвесторы: 50 процентов диверсифицированных акций и 50 процентов фиксированного дохода

   Эти три простые модели могут быть использованы людьми разного возраста, у которых разные временные горизонты инвестирования.  Множество акций могут быть включены в "диверсифицированные акции", и еще большее разнообразие облигаций, которые могут быть использованы для "фиксированный доход". Например, акции могут быть рассмотрены  на основе размера компании, характеристик роста, оценки, типа сектора, географического положения, типа компании и тд. Аналогично, облигации могут включать государственные или корпоративные выпуски, с различными сроками погашения, кредитными рейтингами и налоговыми преимуществами. Этот традиционный подход к распределению активов сел на мель в 2008 году, когда финансовые рынки рухнули, а инвесторы обнаружили, что даже если в их портфеле есть и акции, и облигации, они падают все вместе. Крах 2008 года потряс этих инвесторов от их "экономической колыбельной". 

   В все более глобализированном мире, где активы рынка капитала становится понятны, модели диверсификации двадцатого века не подходят для инвестирования в двадцать первом веке. Хотя крах 2008 года ощутили практически все, вскоре выяснилось, что некоторые люди не только пережили бурю, но и заработали значительные деньги, воспользовавшись сильными ветрами судьбы. Менеджеры хедж-фондов, работавшие до этого в относительной секретности, теперь стали их называть новыми "хозяевами Вселенной" за их способность избежать значительной части ущерба от краха, а для некоторых и получить от него значительную прибыль.