Корреляция активов в портфеле

   Диверсификация достигается путем выбора различных активов, которые имеют низкую или отрицательную корреляцию друг с другом. A группа акций по своей сути является более диверсифицированной,  и поэтому волатильность должна быть ниже. Криптоактивы имеют практически нулевую корреляцию с другими активами рынка капитала. Лучшее объяснение этому - то, что криптоактивы настолько новы, что многие инвесторы рынка капитала не играют в тех же пулах активов. Поэтому криптоактивы не танцуют под тот же информационный ритм, что и традиционные активы рынка капитала, по крайней мере, пока.

   Рисунок ясно показывает, что если актив имеет нулевую корреляцию с другими активами в портфеле, то "значительное снижение риска возможно". В количественном выражении снижение риска можно рассматривать снижением волатильности портфеля. Если актив просто снижает риск общего портфеля за счет низкой или отрицательной корреляции с другими активами, то он не обязательно должен обеспечивать превосходную абсолютную доходность, чтобы улучшить соотношение риска и вознаграждения общего портфеля. Поскольку коэффициент Шарпа это доходность, деленная на риск, то если риск становится меньше, то и знаменатель становится меньше, что увеличивает коэффициент Шарпа. На сайте доходность при этом не меняется.

   Однако возможно, что в портфель добавляется актив, который одновременно снижает риск портфеля и увеличивает доходность. Найти активы, которые могут сделать это, редкость, и почти похоже на обман законов "риск - вознаграждение". В конце концов, мы уже узнали, что чем больше доходность актива,  тем более рискованным он является. Но в случае с портфелем мы говорим не об одном активе, а скорее о группе активов. Речь идет о том, как новый актив ведет себя с уже существующей группой активов в портфеле.