Делеврейдинг, опасная тенденция избавления от долгов

   Делеврейдинг - это тенденция при которой частные лица и корпорации избавляются от долгов в принудительном порядке, несвоевременном порядке во время цикла спада или рецессии. Это противоположность увеличению кредитного плеча, то есть заимствованию большего объема средств и их использованию для покупки активов, где, возможно, один доллар собственных средств сопоставляется с девятью заемными. Коэффициент левериджа 9:1 - это хорошо, пока актив продолжает стоить десять долларов или больше, но первый потерянный доллар - это ваш доллар, если цены на активы упадут. Чтобы уменьшить леверидж, вы должны как можно быстрее погасить свой долг в девять долларов, чтобы снизить риск потерь.

Что вы должны знать

   Отчаянно пытаясь исправить ущерб, нанесенный их балансам долгом,
финансовые учреждения продают активы во время цикла снижения долговой нагрузки. Когда они продают активы, угадайте что? Цены падают. Это фактически ухудшает ситуацию, запуская порочный круг, поскольку вынужденные продажи еще больше снижают цены на активы. Затем это распространяется на больше компаний, больше людей, больше балансов. Вскоре правительство остается единственным балансом, достаточно сильным, чтобы продолжать покупать.

   Снижение доли заемных средств, которое произошло в конце 2008 года, было серьезным и стало основным фактором Великой рецессии. Банки, нагруженные ипотечными ценными бумагами, были вынуждены продать их, чтобы вернуть депозиты своих клиентов; этот процесс продажи еще больше снизил стоимость этих ценных бумаг , которые практически невозможно было оценить. Когда цены на акции упали, хедж-фонды были застигнуты врасплох инвесторами, требовавшими возврата средств, поскольку фонды занимали деньги, чтобы повысить доходность. Поэтому хедж-фонды были вынуждены продавать активы, чтобы удовлетворить эти требования и выплатить долг. Это заставило цены на акции падать быстрее, чем могли бы.

Почему вас это должно волновать

   Главное - никогда не попадать в ситуацию, когда вам приходится в панике возвращать долг. Активы, на покупку которых вы взяли кредит, будут стоить меньше, и вам будет намного сложнее собрать деньги, необходимые для выплаты долга.
Лучшее место этого: отсутствие долгов вообще. Если у вас есть долг, то он должен быть только в активах, которые вы вряд ли сможете продать в большинстве ситуаций (например, ваш дом), а выплаты по процентам и основной сумме долга должны быть в пределах вашего бюджета даже в сложных ситуациях.