Цикличные изменения золотого стандарта

Являются ли ваши доллары золотом? Это главный вопрос для понимания того, что такое золотой стандарт и как он работает.

Что вы должны знать

   В денежной системе золотого стандарта бумажная валюта привязана и конвертируемая в установленное, фиксированное количество золота. Предложение денег привязано к золотым резервам, хранящимся в центральных банках. Золотой стандарт преобладал в конце 1800-х годов и в первой половине двадцатого века, но постепенно сошел на нет, начиная с Великой депрессии, и был полностью отменен в 1971 году, после многих лет, когда 35 долларов в бумаге можно было обменять на унцию реального золота. Это означает, что центральные банки, включая Федеральную резервную систему, фактически не имеют никаких ограничений  в плане расширения и сокращения денежной массы для влияния на денежно-кредитную политику.

   Золотой стандарт был разработан для защиты нации от злоупотреблений в денежно-кредитной политике, а именно от риска гипертонии, политики, в частности, от риска гиперинфляции в результате чрезмерного расширения денежной массы. Сегодня мы доверяем правительствам и центральным банкам не увлекаться денежной политикой. Поскольку ни одна страна активно не использует золотой стандарт, те, кто живет в страхе перед гиперинфляцией, покупают металл прямо на рынке, что привело к росту цены на золото до недавнего максимума - более 1900 долларов за унцию,  хотя в последнее время она снизилась до диапазона $1,200-$1,400 - все еще высокая по историческим меркам. Многие экономисты, придерживающиеся традиционного, чисто капиталистического, laissez-faire, доктрины "правительство может сделать больше вреда, чем пользы", выступают за возвращение к золотому стандарту. Сделать это будет трудно и болезненно сейчас, так как темпы роста валюты намного опережают темпы добычи золота. Возврат к стандарту повлечет за собой резкое снижение стоимости доллара и большинства других валют, так как золота не хватит для обеспечения всех находящихся в обращении долларов и других бумажных валют.

Почему вас это должно волновать

   Дискуссия о золотом стандарте для большинства из нас является теоретической, но служит, напоминанием о том что деньги - это просто товар, и если их слишком много, то их стоимость падает. Многие инвестиционные консультанты рекомендуют иметь в своем портфеле хотя бы немного золота, в виде самого металла, товарных фьючерсов или акций золотодобывающих компаний, чтобы привязать хотя бы часть вашего богатства к золотому стандарту. Это зависит от вас - и есть много минусов, но понимание золотого стандарта может помочь вам продумать такие инвестиции.