Альтернативные инвестиции, инновационный инвестор

   Современный инновационный инвестор может создать инвестиционный портфель и стратегию распределения активов с четким пониманием риска и вознаграждения, включение альтернативных инвестиций может в этом помочь. Это не осталось незамеченным фирмами по управлению капиталом, которые в настоящее время более активно изучают возможности использования альтернативных инвестиций, они могут быть использованы для повышения доходности клиентов. Например, компания Morgan Stanley разработала модели распределения активов для своих состоятельных инвесторов с инвестируемыми активами менее 25 млн. долл. в инвестируемых активах; эти модели рекомендуют 56 процентов акции, 19 процентов облигации, 3 процента наличных и 22 процента альтернативы. Для клиентов с инвестируемыми активами свыше 25 миллионов долларов инвестируемых активов, рекомендуется 50 процентов акций, 19 процентов облигаций, 3 процента наличных и 28 процентов альтернативных инвестиций. Merrill Lynch рекомендует модели распределения средств для своих типичных клиентов, которые включают альтернативы в размере около  20 процентов портфеля.

   Очевидно, что включение альтернативных инвестиций не должно ограничиваться только состоятельными инвесторами. Исторически сложилось так, что одной  из основных причин, по которым альтернативные инвестиции не были включены в портфели розничных инвесторов, является их неликвидность. Многие розничные инвесторы не могут гарантировать, что им не понадобится доступ к своим средствам в течение 10 лет, что делает многие альтернативы недоступными. Однако ситуация меняется. За последнее десятилетие для удовлетворения потребности в альтернативных инвестиционных вариантов, как способ обеспечения  диверсификации и некоррелированности с традиционными рынками капитала,  фирмы по управлению благосостоянием создают больше инвестиционных вариантов инвестиций для типичного инвестора. Распространение ETFs привело к созданию ликвидных инвестиций в альтернативные активы, такие как золото, энергоресурсы и недвижимость, а также способы играть на волатильности рынка. Благодаря легкой доступности этих продуктов через рынки капитала, эти и другие инструменты нашли свой путь в портфели инвесторов и вошли в списки рекомендаций многих финансовых консультантов. О влиянии этого факта свидетельствует опрос, проведенный в 2015 году среди финансовых консультантов, который показал, что они разместили 73 процента своих клиентов в альтернативные инвестиции и что почти три четверти консультантов планируют сохранить свои текущие инвестиции.

   Опрос также показал, что с точки зрения распределения активов, большинство консультантов рекомендуют вкладывать от 6 процентов до 15 процентов портфеля клиента в альтернативные инвестиции. Меньший, но  незначительный процент консультантов рекомендовал от 16  до 25 процентов портфеля своих клиентов в альтернативные инструменты. Биткоин и другие криптоактивы являются альтернативными активами, которые  могут быть безопасно и успешно включены в хорошо диверсифицированные портфели, чтобы соответствовать этим рекомендациям по распределению активов. Однако каждая альтернативная инвестиция имеет свой уникальный набор характеристик, и инновационный инвестор должен понимать это.

   Потенциал биткоина и других криптоактивов настолько велик, что мы считаем, что их следует рассматривать как самостоятельный класс активов. Мы легко можем увидеть, как все чаще и чаще их использование во многих инновационных портфелях.  Криптоактивы будут все чаще включаться в основные розничные портфели, начав с изучения того, как риск биткоина, профили риска и вознаграждения менялись на протяжении всего периода его существования.