Главная
Инвестиции
Франшизы
HYIP Проекты
Новости
Статьи
Реклама
Контакты
Мы также можем сравнить эти индексы с биткоином, рассчитав совокупные годовые темпы роста, или годовое удорожание в годовом исчислении. В этом сравнении посткризисный "бычий" рынок очевиден, так как S&P 500 обеспечил почти 15 процентов совокупного годового дохода, что на 50 процентов лучше, чем 9,5 процента, которые он обеспечил инвесторам за 88 лет с 1928 по 2016 год. На рисунке показано, что, несмотря на отличные показатели американских фондовых рынков, биткоин в этот восьмилетний период с совокупной годовой доходностью составил 332 процента.
Вместо того, чтобы сравнивать биткоин с индексами широкого рынка, возможно, более справедливым будет сравнение его с компаниями с высокими темпами роста, оседлавшими аналогичные волны технологических инноваций. FANG акции Facebook, Amazon, Netflix и Google были любимцами многих технологических аналитиков в течение последних нескольких лет, опережая широкие рыночные индексы и помогая перестроить наш все более цифровой мир. Однако, как показано на рисунке, даже акции FANG были значительно превзойдены биткоином с момента первичного размещения акций Facebook в мае 2012 года. Еще раз отметим, что на этом графике используется логарифмическая шкала для оси y.
Первоначальные инвестиции в размере 100 долларов в день, когда Facebook завершила IPO, превратились бы в $306, $352, $1 276, и $262 для Facebook, Amazon, Netflix и Google, соответственно, к нашей конечной дате 3 января 2017 года. Когда в сравнении с этими звездными технологическими именами, биткоин показал более чем на порядок лучшие результаты, при этом первоначальные инвестиции в размере 100 долларов выросли до 20 133 долларов. В относительном выражении биткоин обеспечил прирост капитала в 66 раз, 57- раз, 16 раз и 77 раз по сравнению с акциями FANG, соответственно, за этот период.
Для лучшего контекста и для того, чтобы сравнить показатели акций FANG сопоставимо с результатами деятельности широких рыночных индексов, мы можем еще раз перевести вышеупомянутую доходность как показано на рисунке. В результате показывает, что акции FANG обеспечили годовую доходность примерно в два раза выше, чем индексы широкого рынка за последние несколько лет. При этом Netflix выделяется среди других компаний. Тем не менее, когда по сравнению с биткоином все остальные инвестиции меркнут.
Помните, что по состоянию на январь 2017 года сетевая стоимость биткоина составляла 1/20, 1/22, 1/3 и 1/33 от стоимости акций FANG соответственно. Поэтому, если биткоин вырастет до такого же размера, остается много возможностей. Очевидно, что пока еще рано для биткоина и еще более ранние дни для его цифровых собратьев. Если все предыдущие графики выглядели относительно похожими, это потому, что так оно и было. Рост биткоина превзошел рост других активов ,и это на логарифмической оси y. Если ось y линейной, то все предыдущие графики сжимаются в рисунок. На котором Netflix является единственным именем, которое умеренно отличается от остальных. Мы также добавили активы за пределами американских акций, включая американские облигации, американскую недвижимость, золото и нефть. Инвесторы в золото и нефть получили вдвойне короткий конец так как к 3 января 2017 года они потеряли 30 процентов и 40 процентов своей стоимости, соответственно. Все остальные активы обеспечили положительную доходность после IPO Facebook.
В этот момент инновационные инвесторы могут спросить, что если бы они не купили на заре создания биткоина или на IPO Facebook? Давайте прямо ответим на этот вопрос, вернувшись к нашему предыдущему обсуждению чувствительности конечных точек и посмотрим, что бы произошло, если бы инвестор выбрал наихудшее время для покупки биткоина на пике его астрономического подъема в конце 2013 года: Покупка на вершине, в конце 2013 года сетевая стоимость биткоина составляла более $10 млрд, что делало его значительно более инвестиционно привлекательным активом для розничных инвесторов даже по стандартам рынка капитала. 29 ноября 2013 г, биткоин достиг отметки $1 242, в результате чего один биткоин стал стоить больше, чем одной унции золота. Очевидно, что биткоин прошел долгий путь от своих скромных корней.
Если бы инновационные инвесторы покупали биткоин на этом пике цены, их доходы были бы не такими радужными, как если бы они покупали, когда Mt. Gox запустился или когда Facebook вышел на IPO. На самом деле, они бы пережили 80-процентную потерю стоимости в течение следующего года, прежде чем биткоин достиг дна в январе 2015 года и начал долгое, медленное восхождение к прежним максимумам. На сайте 3 января 2017 года 100 долларов, инвестированные в биткоин на пике его стоимости сохранили только 83 доллара, в то время как инвестиционный инструмент на индексах S&P 500, DJIA или NASDAQ 100, выросли до $133, $133 и $146 соответственно, на рисунке.
Инвестор, купивший биткоин на пике его роста 29 ноября 2013 года, а не одну из акций FANG, пострадал бы от еще более резкой разницы в доходах. Как показано на рисунке, прирост капитала, обеспечиваемый Facebook, Amazon, Netflix и Google были бы в 2,3 раза, 2,9 раза и 1,8 раза больше, чем у биткоина за этот период времени. В то время как инновационные инвесторы, которые вложились в биткоин вскоре после выхода Facebook на IPO, были бы вознаграждены за свое решение, если бы они подождали полтора года, они бы имели бы дело с совершенно другой историей.
На том же пике цены инновационные инвесторы, которые предпочли биткоин вместо неакционерных активов, таких как облигации, недвижимость, золото или нефть - были бы наиболее спокойны за свое решение, на рисунке. Показатели таких сырьевых товаров, как золото и нефть были далеко не лучшими с ноября 2013 года, а в период до января 2017 года биткоин фактически превзошел нефть. Низкие процентные ставки означали, что облигации сохранили капитал инвесторов, но не приумножили его. В этой группе американская недвижимость была единственной инвестицией, которая росла наравне с фондовыми рынками.
На данный момент мы предоставили представление о некоторых из лучших и худших результатов биткоина за его относительно короткий срок существования.
Усреднение стоимости доллара - это средство, с помощью которого инновационный инвестор может избежать чрезвычайной чувствительности к начальной точке инвестирования. В отличие от того, чтобы взять большой кусок денег и вложить все деньги сразу, инвестор часто следует усреднить вложения, размещая капитал в размеренном ритмично. При этом инвестор может купить на пике, но также будет покупать до самого дна, в конечном счете, усредняя хорошую цену, если базовая инвестиция имеет долгосрочный потенциал для прироста капитала.
